20171023-开源证券-电气设备与新能源行业周报2017年第43周_风电_光伏行业会议在京召开_指明未来方向_13页_1mb

电气设备与新能源行业周报2017年第43周总结

核心内容

2017年10月16日至20日，电气设备与新能源行业整体表现不佳，上证指数下跌0.35%，电气板块下跌2.02%。风电设备子行业表现相对较好，而计量仪表和储能设备等子行业下跌明显。在政策层面，多个利好消息推动了电力和新能源行业的发展。

主要观点

• 电力行业改革：广东宣布将在2018年底前启动电力现货市场试运行，成为全国电力改革的先行者。此举为电力交易市场和售电公司带来利好，建议投资者关注有政府背景或早期布局的龙头电力企业。

• 新能源行业趋势：风电和光伏作为可再生能源的代表，面临相似问题，如补贴依赖与平价上网。未来两者将逐步摆脱补贴依赖，推动行业进一步发展。

• 风电与光伏的平价上网：风电计划在2020年至2022年基本实现不依赖补贴发展；光伏则在分布式领域实现爆发式增长，2017年1月至9月分布式新增装机增长300%以上，预计未来成本将进一步下降，平价上网将加速到来。

• 行业重点方向：风电中的海上风电和光伏中的分布式光伏是行业未来重点，建议投资者关注具备相关背景和技术优势的龙头企业。

关键信息

市场回顾

• 上证指数收报3378.65点，周跌幅0.35%。
• 电气板块周跌幅2.02%，在申万一级行业中排名第17。
• 风电设备子行业上涨，其他子行业如计量仪表和储能设备下跌。

行业新闻

1. 广东电力现货市场试点：广东省政府批复电力现货市场建设试点责任单位和工作分工，明确由政府部门牵头，力争2018年底前启动试运行。
2. 风电补贴逐步退出：国家能源局提出分类型、分领域、分区域逐步退出风电补贴，目标是2020年至2022年实现不依赖补贴发展。
3. 发改委推进电煤直购直销：研究推进电煤直购直销、中长期合同签订、建立煤炭保供稳价机制。
4. 海南电网公司成为增量配电网试点项目业主：海南电网公司成为首批增量配电网试点项目业主。
5. CWP2017与PVCEC2017会议召开：两个会议分别在北京召开，均获得国家多部门的政策支持。
6. 国家电网海外资产盈利：国家电网海外资产达577亿美元，全部实现盈利。
7. “华龙一号”与四代核电发展：中国核电与比尔·盖茨合作研发四代核电行波堆技术，推动中国核电技术发展。
8. 分布式光伏爆发：2017年1月至9月，我国新增分布式光伏发电装机增长300%以上，成为光伏行业发展的重点。

公司动态

1. 东方能源投资河南风电项目：拟投资8亿元建设100MW风电项目。
2. 长江电力第三季度发电量增长：发电量约753.62亿千瓦时，同比增长3.66%。

投资建议

• 中性投资策略：由于19大召开，市场整体呈现回调态势，建议投资者保持中性策略，等待会议结束后寻找新的投资热点。
• 关注政策利好企业：如参与电力现货市场、分布式光伏和海上风电等领域的龙头企业，如金风科技、隆基股份等。

风险提示

• 未来电力市场改革政策可能不如预期，影响行业进展。

投资评级说明

• 股票投资评级：买入、增持、中性、减持，分别对应相对市场表现20%以上、5%~20%、-5%~+5%、5%以下。
• 行业投资评级：看好、中性、看淡，分别对应行业超越、与市场持平、弱于市场表现。
• 基准指数：沪深300指数。

法律声明

• 本报告仅供开源证券客户使用，不构成投资建议。
• 投资者应自行判断并咨询独立投资顾问。

分支机构与营业部信息

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