20220808-首创证券-公用事业行业简评报告_工业领域碳达峰实施方案_完善绿色电价政策_促进绿电消纳_12页_1mb

工业领域碳达峰实施方案总结

核心内容

《工业领域碳达峰实施方案》由工业和信息化部、国家发展改革委及生态环境部联合印发，旨在加快推进工业绿色低碳转型，切实做好工业领域碳达峰工作。该方案明确了工业领域碳达峰的发展目标，具体包括：

• 2025年：规模以上工业单位增加值能耗较2020年下降13.5%，单位工业增加值二氧化碳排放下降幅度大于全社会下降幅度。
• “十五五”期间：产业结构布局进一步优化，工业能耗强度、二氧化碳排放强度持续下降，努力实现达峰削峰。
• 2030年前：确保工业领域二氧化碳排放达峰。

主要观点

1. 深入推进节能降碳：重点任务包括深度调整产业结构，遏制高耗能高排放低水平项目盲目发展，大力发展绿色低碳产业，加快节能降碳改造升级。
2. 推动工业用能电气化：鼓励企业、园区就近利用清洁能源，支持“光伏+储能”等自备电厂建设，拓宽电能替代领域，扩大电气化终端用能设备使用比例。
3. 促进可再生能源消纳：加强电力需求侧管理，优化电力资源配置，加快工业绿色微电网建设，推动多能高效互补利用，提升绿电消纳比例。
4. 完善绿色电价政策：落实能源消费强度和总量双控制度，实施工业节能改造工程，聚焦钢铁、建材、石化化工、有色金属等重点行业，完善差别电价、阶梯电价等政策，鼓励企业对标国际先进水平。

关键信息

• 工业领域是能耗大户，电气化替代将促进电力需求增长，增加可再生能源消纳。
• 绿色电价政策与“绿电倍增”工程将有助于电价提升，有利于绿电运营商实现“量价齐升”。
• 投资建议：维持行业“看好”评级，继续看好大水电、风光运营商、清洁能源转型三条投资主线，建议重视具有良好现金流的电力运营商。
• 推荐公司：华能国际（A/H）、中国核电等。

行情表现

• 上周市场：沪深300涨幅-0.32%，上证指数-0.81%，深证成指0.02%，创业板指0.49%。
• 公用事业板块：申万公用事业指数上周涨幅-3.40%，排名申万31个子行业第22位，整体表现低于市场平均水平。
• 成交额：公用事业板块上周成交额1277亿元，排名申万一级子行业第11位。
• 细分行业表现：水力发电涨幅最高为0.36%，电能综合服务跌幅最大为-6.12%。
• 电力板块涨跌幅：
  • 涨幅前十：立新能源（+61.02%）、天富能源（+8.42%）、聆达股份（+4.03%）、露笑科技（+3.21%）、深南电A（+2.06%）。
  • 跌幅前十：新天绿能（-12.42%）、江苏新能（-12.29%）、明星电力（-11.93%）、林洋能源（-10.21%）、南网能源（-10.09%）。

行业新闻与公司动态

行业新闻

1. 云南砚山1.87GW光伏项目：要求配套100亿固定资产投资，鼓励企业组建联合体参与。
2. 内蒙古新能源政策：发布工业园区绿供电、全额自发自用新能源、火电灵活性改造实施细则，明确项目规模及配套要求。
3. 白鹤滩水电站：第10台百万千瓦水电机组投产，总装机容量达1000万千瓦，成为世界第二大水电站。
4. 国家能源局数据：2021年风电、太阳能装机容量超过火电，清洁能源占比逐年上升。
5. 新型电力系统构建：提出“三步走”战略，逐步实现新能源为主体的电力系统。

公司动态

• 三峡能源：总会计师卢海林先生辞职，总经理张龙代行职责。
• 中国广核：副总裁陈映坚因到龄退休辞职。
• 赣能股份：国投电力减持股份，持股比例下降。
• 广州发展：发布2022年半年度业绩快报，营业收入和净利润均增长。
• 江苏新能：控股股东计划增持股份，拟投入2.5亿至5亿元。
• 宝新能源：2022年上半年营业收入和净利润大幅下降。
• 上海电力：长江电力及其一致行动人持股比例减少。

风险提示

• 碳中和政策落地不及预期；
• 电力市场化改革不及预期；
• 煤价下降不及预期；
• 新能源建设与消纳不及预期。