20220926-东证期货-综合晨报_美国9月制造业PMI好于预期_国际原油价格继续下行_14页_663kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档总结了2022年9月26日国内外金融市场及商品市场的关键动态与分析，涵盖外汇、股指、贵金属、有色金属、能源化工和农产品等多个领域。整体市场环境受到美联储加息、全球经济衰退预期、英国减税政策及国内政策调控等多重因素影响，呈现出震荡偏弱的态势。

主要观点

1. 金融要闻

• 美元指数走强：受美联储加息预期及英国减税政策影响，美元指数短期偏强，非美货币承压。
• A股波动加剧：受全球紧缩态势和国内政策环境影响，A股连续两周下跌，市场风险偏好走低。
• 股指期货建议：短期市场风险偏好较低，建议保持均衡配置，关注震荡行情。

2. 商品要闻

• 黄金：短期承压，市场情绪偏弱，但中长期滞胀和地缘政治风险仍可能支撑金价。
• 铁矿石：基本面偏强，但宏观冲击不稳定，建议维持震荡思维。
• 铜：国内需求支撑减弱，宏观利空情绪发酵，节后铜价或转弱，建议逢高沽空。
• 锌：全球库存低位，国内供给扰动叠加旺季需求，建议逢低试多。
• 铝：云南地区减产仍在继续，国内库存偏低，对铝价形成支撑，建议观望。
• 天然橡胶：供需格局偏弱，供应季节性增长叠加需求疲软，预计低位震荡。
• 甲醇：短期需求见顶，供应逐步回升，中短期看空。
• 原油：需求担忧和衰退预期持续打压油价，四季度或受出口预期提振，但整体震荡。
• 白糖：新榨季印度产量创新高，巴西产量上调，全球糖市预期产需过剩，郑糖缺乏上行动力。
• 豆粕：短期震荡，中长期随南美丰产预期兑现逐步下行，内强外弱格局持续。

关键信息

外汇市场

• 美联储官员表示美国经济可能有序放缓。
• 英国大规模减税政策引发股债汇三杀，美元指数走强。

股指市场

• 银保监会称房地产金融化泡沫化势头得到实质性扭转。
• 香港入境检疫政策放宽，但国内防疫政策仍严格。
• 国办支持电子产业升级，对市场影响有限。

贵金属

• 9月美国制造业和服务业PMI均好于预期，助推美元走强。
• 黄金ETF持续流出，投机净空仓增加，黄金短期承压。

有色金属

• 铜：弘盛铜业即将投产，国内供给逐步增加，叠加宏观利空，铜价或节后转弱。
• 锌：全球库存低位，国内供给扰动，需求旺季支撑，建议逢低试多。
• 铝：云南减产，西南地区需求下降，国内库存偏低，对铝价形成支撑。

能源化工

• 原油：美国钻井数回升，伊拉克炼厂试运行，但需求担忧持续打压油价。
• 甲醇：华东港口库存去化，但内地供应增加，甲醇短期看空。
• 天然橡胶：供应季节性增长，需求无明显改善，预计低位震荡。

农产品

• 白糖：印度新榨季产量创新高，巴西产量上调，全球糖市预期过剩，郑糖震荡偏弱。
• 豆粕：国内压榨量回升，但南美丰产预期兑现将带来价格下行压力，整体内强外弱。

投资建议汇总

附：期货走势评级体系

机构信息

上海东证期货有限公司

• 成立于2008年，是东方证券全资子公司。
• 注册资本23亿元，员工近600人。
• 业务涵盖商品期货、金融期货、投资咨询、资产管理等。
• 在全国设有33家营业部和134个证券IB分支网点。
• 以衍生品风险管理为核心，致力于打造一流衍生品服务商。

分析师承诺与免责声明

• 分析师杨枭承诺独立、客观出具报告，不因报告内容获得报酬。
• 本报告由东证期货制作，仅供客户使用，不构成投资建议。
• 报告内容基于公开信息，不保证其准确性和完整性，投资者自行承担风险。