> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 人工智能行业半月报总结（2026年7月第1期） ## 核心内容概述 本报告总结了2026年7月上半月全球人工智能行业的发展动态，涵盖股票指数表现、大模型调用量、重点新闻、应用实践及政策法规等关键领域。整体来看，人工智能行业在技术迭代和商业化落地方面持续突破，但资本市场表现分化，部分企业面临政策与安全风险。 --- ## 主要观点 - **资本市场表现分化**：内地与香港的人工智能相关股票指数在7月上半月均出现下跌，其中中证人工智能产业指数下跌10.17%，恒生港股通人工智能主题指数下跌10.32%。尽管如此，大模型技术仍保持高调用量，显示市场对AI技术的持续需求。 - **大模型调用量创新高**：按token计算，大模型周调用量达到52.6万亿，Hermes Agent与Claude Code等智能体和生产力工具表现突出。 - **技术突破与商业化落地**：多个企业发布新模型与产品，如Kimi K3、Grok 4.5、ChatGPT Work等，推动AI在编码、办公、终端设备等场景的深入应用。 - **政策与安全风险上升**：全球AI数据中心面临极端气候威胁，部分企业因安全问题禁用特定模型，引发行业对数据安全和合规的重视。 - **投资建议**：继续关注AI应用与终端领域的最新进展，重点跟踪头部大模型厂商及底层算力企业，挖掘潜在投资机会。 --- ## 关键信息汇总 ### 1. 指数表现 - **内地指数**： - 中证人工智能产业指数：7月上半月下跌10.17%，累计上涨35.70% - 国证AI应用指数：7月上半月下跌0.25%，累计下跌19.49% - 上证科创板人工智能指数：7月上半月下跌13.43%，累计上涨16.02% - **香港指数**： - 恒生港股通人工智能主题指数：7月上半月下跌10.32%，累计下跌21.26% - 恒生科技指数：上涨6.00% - 恒生港股通指数：上涨6.80% ### 2. 数据跟踪 - **大模型调用量**： - 2026年7月6日至12日，大模型周调用量达52.6万亿tokens，Hermes Agent、MiniMax M3、GLM 5.2等模型表现突出。 - Anthropic Claude与OpenAI GPT系列模型在智力水平上仍保持领先，当前国产最高模型为Kimi K3。 - **应用软件与智能体**： - 编程智能体调用量达11.3万亿tokens，Hermes Agent、Kilo Code、Claude Code排名前三。 - 生产力工具调用量达6.57万亿tokens，Hermes Agent占据主导地位。 - 智能体功能在豆包与千问平台将于7月15日下线，引发对数据隐私与安全的进一步监管。 ### 3. 重点新闻 - **大模型与代表企业**： - Anthropic发布Sonnet 5，性能接近Opus但价格更低。 - Meta筹建云业务，出售AI算力，挑战AWS、微软、谷歌云。 - OpenAI提议向美政府出让5%股权，价值超400亿美元。 - 智谱与MiniMax迎来限售股解禁，标志着国产大模型产业价值回归。 - SpaceXAI联合Cursor发布Grok 4.5，编码性能逼近Opus，成本更低。 - OpenAI推出GPT-5.6系列模型，包括Sol、Terra、Luna三个版本。 - 中国企业发布全球最大规模开源模型Kimi K3，参数规模达2.8万亿。 - **底层算力基础设施**： - 日月光调涨先进封装报价，涨幅最高达20%。 - 美光科技投资93亿美元扩建先进存储芯片项目，预计2028年下半年出货HBM。 - 三星公布2026年Q2业绩，利润同比增长超18倍。 - **人工智能实践应用**： - 豆包、千问智能体功能将于7月15日下线，相关数据将无法恢复。 - Anthropic推出Claude Cowork，支持手机网页端任务云端运行。 - OpenAI上线ChatGPT Work，推动企业级AI代理竞争。 - 阶跃星辰发布全球首款大模型原生智能体手机STEPX Neo。 - 2026世界人工智能大会将于7月17日至20日在上海举行。 - **政策法规与安全性**： - 全球AI数据中心面临极端高温威胁，微软、英伟达等企业加强应对措施。 - 阿里全面禁用Claude，因存在后门风险，禁令7月10日生效。 - SpaceXAI被曝偷传代码，马斯克认账并承诺删除数据。 --- ## 投资建议 - 建议持续关注人工智能应用与终端领域的最新进展。 - 重点关注头部大模型厂商及底层算力支持企业在AI技术落地中的布局与突破。 - 寻找能够充分受益于AI技术发展与商业化落地的上市公司。 --- ## 风险提示 - 大模型技术迭代不及预期。 - AI基础设施需求不及预期。 - AI技术应用不及预期。 - 宏观经济表现不及预期。 - 行业竞争加剧。 - 相关政策落地不及预期。