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浙商《早8点》总结

核心内容概述

《浙商证券研究所》发布的《早8点》栏目，聚焦于7月22日的市场动态与重点个股推荐。栏目内容涵盖市场总览、行业表现、资金流动以及对斯莱克（300382）和汽轮科技（300277）两家公司的深度分析与投资建议。

市场总览

1. 大势

• 上证指数：上涨0.07%
• 沪深300：下跌0.46%
• 科创50：下跌2.26%
• 中证1000：下跌1.39%
• 创业板指：下跌3.23%
• 恒生指数：下跌0.95%

2. 行业表现

表现较好的行业：

• 石油石化：+3.23%
• 有色金属：+2.9%
• 煤炭：+2.43%
• 美容护理：+1.79%
• 公用事业：+1.41%

表现较差的行业：

• 通信：-4.44%
• 建筑材料：-3.53%
• 传媒：-2.91%
• 电子：-1.96%
• 机械设备：-1.86%

3. 资金流动

• 全A总成交额：26686.4亿元
• 南下资金净流入：75.17亿港元

重点个股推荐

斯莱克（300382）

推荐机构： 浙商机械 邱世梁/王华君/蒋逸
推荐逻辑：

• 金刚石/金属复合材料散热产品有望在算力领域加速应用，公司产品研发进展顺利，未来放量在即。
• 订单超预期是主要驱动因素。

盈利预测与估值：

• 2026年营业收入：2789百万元
• 2027年营业收入：3665百万元（同比增长31%）
• 2028年营业收入：5074百万元（同比增长38%）
• 2026年归母净利润：79百万元
• 2027年归母净利润：137百万元（同比增长74%）
• 2028年归母净利润：316百万元（同比增长130%）
• 2026年每股盈利：0.12元
• 2027年每股盈利：0.21元
• 2028年每股盈利：0.49元
• 2026年PE：123倍
• 2027年PE：71倍
• 2028年PE：31倍

催化剂：

• 金刚石/金属复合材料订单超预期。

风险因素：

• 算力需求不及预期
• 金刚石散热技术迭代风险
• 公司金刚石散热业务进度不及预期风险

汽轮科技（300277）

推荐机构： 浙商机械 王华君/王一帆
推荐逻辑：

• 工业汽轮机行业龙头，自主燃机业务有望打开成长空间。
• AIDC发电需求景气，为公司提供新的增长点。

盈利预测与估值：

• 2026年营业收入：6251百万元
• 2027年营业收入：7118百万元（同比增长14%）
• 2028年营业收入：8137百万元（同比增长14%）
• 2026年归母净利润：452百万元
• 2027年归母净利润：502百万元（同比增长11%）
• 2028年归母净利润：602百万元（同比增长20%）
• 2026年每股盈利：0.30元
• 2027年每股盈利：0.33元
• 2028年每股盈利：0.40元
• 2026年PE：39倍
• 2027年PE：36倍
• 2028年PE：30倍

催化剂：

• 自主燃机订单有望加速。

风险因素：

• 下游需求及政策变化风险
• 燃机业务拓展不及预期风险
• 高管减持及股价波动风险
• 重组后整合管控不及预期风险

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