2016年-数据局_普华永道：驾值：2015年汽车并购见解_16页_1mb

报告摘要

2015年汽车并购见解总结

核心内容概述

2015年全球汽车并购市场呈现出显著增长，全年共完成 591笔交易，交易总额达到 621亿美元，较2014年增长 60%，创下了自1999年以来的最高纪录。平均交易规模增长 81%，达到 3.88亿美元。这一增长主要由巨型交易（超过10亿美元）推动，其中 12笔巨型交易 总计达 125亿美元，并占总交易额的 50%。北美地区继续主导交易市场，占 49% 的交易量，而欧洲和亚洲也表现出一定的增长趋势。

主要观点

1. 全球交易趋势

2015年全球汽车交易量增长 9%，交易总额增长 60%，达到历史最高。
交易规模大幅上升，主要由巨型交易推动。
跨国交易数量显著增加，成为推动增长的重要因素。

2. 技术与法规的影响

互联汽车、燃油效率提升和新能源技术推动行业变革。
全球环保法规趋严，促使汽车制造商探索替代能源解决方案。
网络安全成为行业关注焦点，尤其是随着车辆联网功能的普及。

3. 汽车组装前景

全球轻型车产量预计以 4% 的复合增长率增长，至2021年。
北美和欧洲市场表现强劲，分别增长 7.3% 和 7.3%。
美国新车销量达 17,386,331辆，创历史新高。
石油价格下跌对行业产生影响，尤其在北美市场，导致部分增长被抵消。

4. 区域交易分析

北美：交易量占 49%，但交易额下降 13%，仍保持强劲。
欧洲：交易额下降，但收购区域交易份额增长至 46%，显示欧洲公司更积极地进行跨境投资。
亚洲：交易量和交易额均有所下降，但交易价值份额增长，表明亚洲公司开始参与更大规模交易。

关键信息

1. 巨型交易

ZF收购TRW 是2015年最大的交易，金额达 125亿美元。
其他大型交易包括：
- 马可波罗实业收购倍耐力轮胎公司：金额 5,943百万美元。
- Volvo收购东风商用车：金额 902百万美元。
- Delphi被MAHLE收购：金额 727百万美元。

2. 交易类型与买家

金融买家：交易量增长 3%，交易额增长 105%，主要由6笔合计 161亿美元 的交易推动。
贸易买家：交易量增长 40%，交易额增长 349%，达到 236亿美元，是2015年增长的主要来源。
交易买家类型：包括贸易公司（TRADE）和金融公司（FIN），其中贸易买家在交易额上表现突出。

3. 分行业交易情况

汽车制造商：交易额下降 66%，主要因2014年的两笔大额交易影响。
零部件供应商：交易量下降 14%，但交易额增长 96%，主要由两笔大交易带动。
行业其他企业（如零售、租赁、融资等）：交易量和交易额均显著增长，成为推动市场的主要力量。

未来展望

1. 并购前景

汽车并购市场前景乐观，预计将继续以并购作为提高效率、扩大市场份额和增强全球竞争力的手段。
技术整合和网络安全将成为并购的重要考量因素。

2. 行业趋势

共享经济与自动驾驶：将成为未来投资重点，推动行业向电子化和移动化转型。
技术驱动：互联汽车和新能源技术的整合将对行业产生深远影响。
战略联盟：随着行业竞争加剧，跨境合作和战略联盟将更加频繁。

3. 挑战与机遇

未来几年，汽车行业将面临周期性下滑的风险，需灵活应对市场变化。
消费者对技术的需求将促使企业加快创新步伐，以避免库存积压和市场波动。

联系方式

如需进一步了解普华永道关于汽车并购的见解，可联系以下人员：

Jeff Zaleski（美国汽车交易领导）
邮箱：jeffrey.e.zaleski@us.pwc.com
电话：+1 (313) 394 3525
Christopher Becker（美国汽车交易高级职员）
邮箱：christopher.j.becker@us.pwc.com
电话：+1 (313) 394 3237
Richard Hanna（全球汽车领导）
邮箱：richard.hanna@us.pwc.com
电话：+1 (313) 394 3450
Felix Kuhnert（欧洲汽车领导）
邮箱：felix.kuhnert@de.pwc.com
电话：+49 (711) 25034 3309
廖仲敏（中国汽车行业主管）
邮箱：w.liu@cn.pwc.com
电话：+86 (20) 3819 2278
路谷春（交易业务合伙人）
邮箱：george.liu@cn.pwc.com
电话：+86 (10) 6533 2920
Hitoshi Kiuchi（亚洲汽车领导）
邮箱：hitoshi.kiuchi@jp.pwc.com
电话：+81 (0)80 3158 6934
Evan Hirsh（美国汽车咨询领导）
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金军（战略咨询业务合伙人）
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