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晨会纪要总结（2023年02月07日）

一、核心内容概述

市场数据概览

• 上证指数：收盘3238.70，下跌0.76%
• 中小综指：收盘12567.65，下跌0.74%
• 创业板指：收盘2544.09，下跌1.40%
• 上证50：收盘2735.00，下跌1.43%
• 沪深300：收盘4086.88，下跌1.32%

A股市场概览

• 全A：总市值936473亿元，流通市值710457亿元，PE 13.70倍，PB 1.64倍
• 中小板：总市值139411亿元，流通市值116581亿元，PE 23.28倍，PB 2.77倍
• 创业板：总市值124528亿元，流通市值88119亿元，PE 38.68倍，PB 4.06倍
• 上证50：总市值180921亿元，流通市值153966亿元，PE 9.21倍，PB 1.23倍
• 沪深300：总市值495889亿元，流通市值379105亿元，PE 10.60倍，PB 1.33倍

二、主要观点

市场策略

• 市场健康调整：当前A股市场处于健康调整阶段，中线看多A股。
• 指数走势：上证指数在3200点、创业板指在2500-2700点区域有密集成交换手，套牢盘较多，后续上涨需等待充分解套。
• 建议主线：
  1. 中概互联板块：受中美关系影响较大，2023年相关风险有所缓解，可关注恒生科技、纳斯达克中国金龙指数。
  2. 低估值成长板块：如信创、生物医药板块，估值回落，基本面暂处低谷，具备配置价值。
  3. 贵金属板块：黄金、白银等贵金属，由于10年期美债实际收益率上行空间有限，仍有配置价值。
  4. 疫后消费复苏板块：线下消费和服务板块有望复苏，如社会服务、交通运输、食品饮料板块。

资金面分析

• 两市成交额：8747亿元，高于前20日均额7749.8亿元，显示市场活跃度较高。
• 净流出情况：上个交易日净流出527.61亿元，其中沪深300净流出200.06亿元，创业板指净流出36.17亿元。
• 行业资金流向：建筑装饰、农林牧渔、公用事业流入前三；医药生物、化工、电子流出前三。
• 北上资金：沪股通净流入13.13亿元，深股通净流出18.57亿元，合计净流出5.44亿元。

三、关键财经资讯

1. 全球制造业PMI：1月份全球制造业采购经理指数为49.2%，较上月上升0.6个百分点，结束连续7个月下降走势，亚洲制造业PMI升至50%以上。
2. 中国经济对全球影响：IMF专家表示，中国经济持续增长对全球经济提振作用明显，尤其对贸易关系紧密及依赖旅游业的国家影响较大。
3. 猪肉价格预警：猪粮比价进入过度下跌一级预警区间，国家将启动猪肉储备收储工作。
4. 新能源汽车试点：八部门组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作，目标是2023-2025年公共领域新增及更新车辆中新能源汽车比例显著提高，城市公交、出租、环卫等领域目标为80%。
5. 武汉房地产政策：动态调整住房限购范围，支持居民合理住房消费，减轻企业资金压力，优化预售条件。
6. 中澳贸易会谈：双方就经贸合作进行交流，强调多边贸易体制，期待进一步合作。
7. 乌克兰战时状态延长：战时状态和总动员令将延长90天，从2月19日起。

四、行业及公司动态

重点公司跟踪

1. 药明康德：参股公司Structure Therapeutics Inc.在美国纳斯达克上市，公司持有的股权公允价值估算为1.34亿元，公允价值变动收益约0.78亿元。
2. 汇川技术：2022年业绩预增10%-30%，受益于通用自动化、新能源汽车及工业机器人业务增长，预计2022-2024年营收分别为228亿、292亿、368亿，净利润分别为42亿、51亿、65亿，维持“买入”评级。
3. 银泰黄金：拟将20.93%股份转让给山东黄金，交易已获批复，但存在交易不能按期达成的风险。

湖南经济动态

1. 湖南海利：全资子公司拟购买土地使用权，用于新项目建设，不直接影响公司现有业务。
2. 湖南政策：出台20条稳经济增长政策措施，聚焦促进消费、保持投资、推动外贸、培育产业动能、帮扶实体经济，为经济增长提供政策保障。

五、研究报告集锦

基金研究

• 基金周报：景顺长城韩文强拟发行港股品种，各地REITs迎政策利好，建议关注其新发行产品景顺长城致远，配置地产+稳健资产。
• 基金数据：2月6日，上证基金指数下跌1.06%，LOF基金价格指数下跌0.84%，ETF基金价格指数下跌1.21%。游戏类品种表现突出。

医药生物行业

• 市场回顾：2023年1月医药生物板块涨幅6.57%，跑赢沪深300和上证综指。
• 医保谈判：2022年医保目录调整，新准入药品价格平均降幅达60.10%，创新药支付环境改善。
• 疫后复苏：新冠疫情高峰已过，建议关注零售药店、民营医院、第三方医学检测、血制品等疫后复苏相关板块。

有色金属行业

• 行情回顾：2022年12月30日至2023年1月30日，有色金属板块上涨13.90%，领先沪深300指数5.38个百分点。
• 投资建议：黄金价格开启上升通道，建议关注赤峰黄金、中金黄金、银泰黄金；新能源汽车中长期向好，关注华友钴业、中矿资源等小金属企业。

六、投资评级系统说明

七、免责声明

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