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报告摘要

2021年12月30日的晨会主要围绕A股市场表现、基金与债券市场动态、重要财经资讯、行业及公司动态、湖南经济动态等几个方面展开。会议指出，当前市场面临流动性充裕但业绩压力较大的局面，同时关注2022年市场走势及资产配置策略。

市场表现：
上证指数、中小板指、创业板指、上证50和沪深300指数均出现下跌，跌幅分别为0.91%、0.84%、1.40%、1.89%和1.46%。
行业板块中，国防军工、交通运输、综合板块涨幅居前，农林牧渔、公用事业、食品饮料跌幅居前。
主题概念中，连板指数、航空运输、南北船合并指数表现较好。
个股层面跌多涨少，两市共计2500只个股下跌，涨跌幅中位数为-0.23%。
资金面：
两市成交金额为9972.87亿元，低于前20日均额。
沪深两市净流出419.05亿元，其中沪深300净流出200.39亿元，创业板指净流出38.18亿元。
北上资金净流入6.61亿元，融资余额为17212.41亿元，较上一交易日增加27.82亿元。
市场展望：
2022年A股市场将呈现“V型”走势，流动性可能继续宽松，但经济压力和业绩增速下滑将成为主要影响因素。
根据美林时钟框架，建议资产配置顺序为：债券 > 股票 > 大宗商品。
A股市场将依次看好以下四个板块：
- 产销两旺的板块：国防军工、家用电器、交通运输、通信、计算机。
- 新能源等赛道股：预计分化加剧，业绩证伪的个股可能回调。
- 下游消费板块：食品饮料和家电行业在2022年上半年有望取得超额收益。
- 疫情受损板块：随着全球疫情控制，航空、机场、旅游、酒店、院线等板块存在估值修复机会。

基金市场表现：
2021年12月29日，上证基金指数下跌0.66%，LOF基金价格指数下跌0.54%，ETF基金价格指数下跌0.78%。
其中，上证50ETF、沪深300ETF、标普500ETF等表现各异，标普500ETF微涨0.21%，德国30ETF上涨0.77%。
ETF总成交额为881.2亿元，总成交量为346.7亿份。
基金新发情况：
本周（20211227-20211231）拟新发行基金22只，其中偏股混合型基金8只，偏债混合型基金2只，被动指数型基金7只等。

国债收益率：
1年期国债收益率下行0.9bp至2.34%，10年期国债收益率下行1.5bp至2.79%。
1年期与10年期国债期限利差收窄1bp至45bp。
国债期货10年期主力合约上涨0.11%，5年期上涨0.10%，2年期上涨0.05%。
信用利差：
3年期AAA级信用利差下行0.03bp至33.04bp，3年期AA-AAA级等级利差持平在76.87bp。

中小微企业融资：
截至11月末，全国银行业金融机构发放普惠小微贷款约18.73万亿元，同比增长24.1%。
保险科技规划：
中国保险行业协会发布《保险科技“十四五”发展规划》，提出提高保险信息技术投入占比，大中型保险公司平均投入超过1%，小微型公司超过1.8%。
原材料工业规划：
工信部等部门发布《“十四五”原材料工业发展规划》，不再分别制定石化化工、钢铁、有色金属、建材等分行业规划，重点在于推动绿色低碳发展，提升新材料产业竞争力。
加工贸易企业政策：
财政部宣布2022年暂免征收加工贸易企业内销税款缓税利息。
原材料产能控制：
到2025年，粗钢、水泥等重点原材料产能只减不增，推动节能减排和绿色转型。

江苏新能（603693.SH）：
收购安阳光伏公司80%股权，设立合资公司开发光伏发电项目，预计2022年实现营收26.54亿元，归母净利润8.41亿元，给予25-30倍PE估值，对应股价30.65-36.78元，维持“推荐”评级。
昊华科技（600378.SH）：
全资子公司投资原材料产业化能力建设项目，预计正常年份营业收入2.88亿元，税后利润7248万元，项目盈利能力较强。
康希诺-U（688185.SH）：
四价脑膜炎结合疫苗MCV4获批上市，填补国内高端疫苗空白，未来有望为公司业绩带来增量。

加加食品（002650.SZ）：
与雪天盐业签署战略合作框架协议，合作内容包括双品牌运营、物流仓储整合、产品渠道拓展等。
长沙市软件信息产业：
产业规模位居中部城市第二，软件信息企业总数超3万家，主营业务收入突破1000亿元。
长沙市获批第15个国家新一代人工智能创新发展试验区，智能制造试点示范企业达27家，产业基础雄厚。