计算机应用行业：透过“十四五”规划，再看软件行业投资机会-20211207-东吴证券-25页_1mb

计算机应用行业总结

核心内容

本文聚焦于“十四五”规划背景下计算机应用行业的投资机会，分析了行业走势、重点发展方向及相关标的，同时涵盖了行业动态和风险提示等内容。

主要观点

• 行业走势：上周（11.29-12.3）计算机行业(中信)指数上涨0.32%，表现优于沪深300指数和创业板指数。
• 政策导向：工信部发布《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》，明确提出发展基础软件、工业软件、应用软件、云计算和大数据等五大类重点软件产业。
• 重点发展方向：
  • 基础软件：包括操作系统、数据库、中间件等，强调自主可控和国家安全。
  • 工业软件：涵盖设计仿真系统、EDA、工业控制软件等，是高端制造的必需品。
  • 应用软件：重点在金融、能源、建筑、医疗等领域，推动行业数字化转型。
  • 云计算：作为数字经济的重要支撑，市场持续扩大，发展潜力巨大。
  • 大数据：预计2025年市场规模突破3万亿元，形成现代化大数据产业体系。
• 投资机会：重点关注国企改革带来的资产证券化率提升机会，以及在基础软件、工业软件、云计算和大数据等领域的龙头公司。

关键信息

重点软件领域及标的

市场前景

• 云计算：预计2023年中国云服务市场规模将达5381亿元，年均复合增长率保持在30%以上。
• 大数据：预计2025年产业规模突破3万亿元，年均复合增长率保持在25%左右。
• 工业软件：预计2022年中国PLC市场规模达166亿元，DCS市场规模达93亿元。

行业动态

• 人工智能：Meta与亚马逊云科技合作，推动AI研发；工信部支持智能产品在重点行业应用。
• 金融科技：上海启动金融科技创新试点；长三角征信链标准发布。
• 企业SaaS：多个SaaS平台完成融资，如“一临云”、“店+”、FLIPOS等。
• 网络安全：腾龙安科完成新一轮融资；国家网信办对豆瓣网进行处罚。

风险提示

1. 信息创新与网络安全进展低于预期：包括网安政策、央企安全运营、智慧城市推进、工控与云安全需求等。
2. 行业后周期性：经济增长不及预期可能导致下游信息化投入放缓。
3. 疫情风险超预期：疫情可能影响市场风险偏好，进而影响行业表现。

总结

“十四五”规划为计算机应用行业提供了明确的发展方向和投资机会，特别是在基础软件、工业软件、云计算和大数据等领域。同时，国企改革与资产证券化率提升也带来了新的投资契机。尽管如此，行业仍面临信息创新进展、网络安全政策、经济增长和疫情等多方面的风险，投资者需谨慎评估并关注政策落地与市场变化。