20220418-广州期货-盘后日评_股指_各方因素明朗或改善前宜谨慎对待_5页_660kb

研究报告总结

核心内容

本报告为广州期货研究中心发布的盘后日评，聚焦于股指市场走势及影响因素，涵盖行情回顾、消息面分析、资金面情况、操作建议以及相关数据图表，旨在为投资者提供市场分析与策略建议。

主要观点

市场走势

• 今日行情：两市集体低开后走势分化，沪指全天低位震荡，深成指和创业板指探底反抽。
• 股指表现：
  • 上证指数：报3195.52点，下跌0.49%。
  • 创业板指：报2487.77点，上涨1.11%。
  • 深证成指：报2487.77点，上涨0.37%。
• 期指表现：
  • IF、IH期货：表现弱于现货，分别下跌0.68%和1.42%。
  • IC期货：表现强于现货，上涨0.26%。
  • 净持仓变动：IF、IH、IC主力合约前二十席位净持仓分别变动684手、-439手、-398手。

消息面

• 经济数据：2022年第一季度GDP同比增长4.8%，符合市场预期。但3月工业生产、社零数据低迷，房地产继续探底，失业率创新高。
• 政策动向：国家统计局指出，当前经济运行面临一定压力，但全年保持平稳增长仍具条件。国务院副总理刘鹤强调物流和供应链稳定的重要性，提出十项举措。

资金面

• 市场成交：两市全天仅成交7816亿元，刷新2021年5月18日以来新低。
• 期指资金：IF、IH、IC净主动买入额分别为-64.12亿元、-40.69亿元、-14.62亿元。
• 北向资金：连续第三个交易日暂停，将于明日恢复交易。

操作建议

• 短期策略：当前市场面临疫情复苏阻力，政策预期尚未完全兑现，建议投资者谨慎对待，以观望为主。
• 风险偏好：短期风险偏好难有较大提升，市场仍处于磨底期。
• 稳增长预期：降准不及预期，对市场信心形成一定打击，稳增长政策仍需时间显现效果。

关键信息

股指估值

• 沪深300市盈率：12.19，处于28.90%百分位。
• 沪深300市净率：1.45，处于25.80%百分位。
• 上证50市盈率：10.12，处于37.30%百分位。
• 上证50市净率：1.28，处于54.10%百分位。
• 中证500市盈率：17.47，处于4.40%百分位。
• 中证500市净率：1.67，处于6.90%百分位。

席位持仓数据

• IF：前5净持仓-25,669手，前10净持仓-23,455手，前20净持仓-21,432手。
• IH：前5净持仓-23,015手，前10净持仓-24,440手，前20净持仓-16,566手。
• IC：前5净持仓-19,340手，前10净持仓-20,327手，前20净持仓-19,364手。

基差数据

• IF合约：IF2205最新基差8点，IF2206最新基差22点，IF2209最新基差72点，IF2212最新基差90点。
• IH合约：IH2205最新基差-6点，IH2206最新基差-2点，IH2209最新基差33点，IH2212最新基差37点。
• IC合约：IC2205最新基差23点，IC2206最新基差65点，IC2209最新基差172点，IC2212最新基差265点。

研究中心简介

广州期货研究中心致力于打造专业的研究能力，服务全球衍生品投资者。下设六个二级部门，覆盖宏观、金融、金属、能化、农牧等全品种衍生工具研究，提供多种研究报告形式，包括定期报告和深度专题等，同时开展定制化服务，如套保套利方案和委托课题研究。

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