20260514-五矿期货-烯烃类期权早报_12页_4mb

烯烃类期权市场总结

核心内容概览

本报告总结了2026年5月14日烯烃类期权市场的主要数据与分析，涵盖纯苯、苯乙烯、塑料和丙烯四个期权品种。报告提供了标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位、PCR指标等关键信息，并结合市场数据提出相应的期权策略建议。

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标的期货市场数据

纯苯（BZ）

• 最新价：8154元
• 涨跌：-7元
• 涨跌幅：-0.08%
• 成交量：9620万手
• 量变化：+1415万手
• 持仓量：13792万手
• 仓变化：-1304万手

苯乙烯（EB）

• 最新价：9164元
• 涨跌：-119元
• 涨跌幅：-1.28%
• 成交量：242714万手
• 量变化：+242714万手
• 持仓量：286633万手
• 仓变化：+18454万手

塑料（L）

• 最新价：8214元
• 涨跌：+17元
• 涨跌幅：+0.20%
• 成交量：336693万手
• 量变化：-67881万手
• 持仓量：381697万手
• 仓变化：+8574万手

丙烯（PL）

• 最新价：8605元
• 涨跌：+142元
• 涨跌幅：+1.67%
• 成交量：11542万手
• 量变化：-103万手
• 持仓量：13588万手
• 仓变化：-310万手

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期权因子分析

纯苯期权

• 成交量PCR：1.8
• 量PCR变化：+0.75
• 持仓量PCR：0.99
• 仓PCR变化：-0.01
• 压力位：8400
• 支撑位：8000
• 加权隐波率：30.58%
• 加权隐波率变化：+0.58%
• 年平均隐波率：26.82%
• HISV20：28.30%

苯乙烯期权

• 成交量PCR：1.14
• 量PCR变化：+0.49
• 持仓量PCR：1.01
• 仓PCR变化：+0.03
• 压力位：10000
• 支撑位：9000
• 加权隐波率：30.29%
• 加权隐波率变化：-1.04%
• 年平均隐波率：30.74%
• HISV20：26.19%

塑料期权

• 成交量PCR：0.66
• 量PCR变化：+0.32
• 持仓量PCR：0.58
• 仓PCR变化：+0.06
• 压力位：9000
• 支撑位：8100
• 加权隐波率：26.07%
• 加权隐波率变化：+0.24%
• 年平均隐波率：20.78%
• HISV20：26.32%

丙烯期权

• 成交量PCR：1.18
• 量PCR变化：+0.33
• 持仓量PCR：1.74
• 仓PCR变化：+0.16
• 压力位：9600
• 支撑位：7700
• 加权隐波率：27.58%
• 加权隐波率变化：-0.50%
• 年平均隐波率：19.91%
• HISV20：30.78%

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主要观点

1. 价格走势：

   • 纯苯、苯乙烯、塑料和丙烯期货价格均呈现不同程度的波动，其中丙烯涨幅最大，塑料涨幅最小。
   • 纯苯价格下跌，而苯乙烯、塑料和丙烯则出现上涨趋势。

2. 成交量与持仓量：

   • 纯苯、苯乙烯和塑料期权的成交量均较大，但纯苯和塑料的持仓量变化幅度较大，且成交量PCR均偏高，表明市场活跃度较高。
   • 丙烯期权成交量和持仓量均较小，成交量PCR较低，市场关注度相对较低。

3. 隐含波动率：

   • 所有期权品种的隐含波动率均高于年平均波动率，表明市场对未来价格波动的预期偏高。
   • 苯乙烯和丙烯期权隐含波动率波动较大，而纯苯和塑料期权隐含波动率相对稳定。

4. 压力与支撑位：

   • 纯苯期权的压力位为8400，支撑位为8000；苯乙烯期权的压力位为10000，支撑位为9000；塑料期权的压力位为9000，支撑位为8100；丙烯期权的压力位为9600，支撑位为7700。
   • 压力与支撑位数据表明市场对价格走势的预期存在一定区间，投资者可关注这些关键价位。

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关键信息

• 市场活跃度：纯苯、苯乙烯和塑料期权市场活跃度较高，成交量和持仓量均较大，而丙烯期权市场相对冷清。
• 隐含波动率趋势：所有期权品种的隐含波动率均高于年平均波动率，表明市场对价格波动的预期偏高。
• PCR指标：纯苯期权的持仓量PCR位于近一年来的91.41%水位，苯乙烯期权的持仓量PCR位于75.10%水位，塑料期权的持仓量PCR位于40.41%水位，丙烯期权的持仓量PCR位于99.59%水位，反映市场多空持仓比例。
• 策略建议：对于纯苯期权，建议关注方向性策略；对于苯乙烯期权，建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，获取时间价值收益，动态调整头寸；对于塑料期权，方向性策略和波动性策略均不推荐；对于丙烯期权，建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略，保持delta中性。

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期权策略建议

期权品种	策略建议
纯苯	方向性策略：成交量、持仓量过小
苯乙烯	波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，保持delta中性
塑料	方向性策略：无；波动性策略：无
丙烯	波动性策略：构建卖出看涨+看跌期权组合策略，保持delta中性

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免责声明

本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠数据来源，力求提供精确分析与全面观点，但不对因使用本报告导致的任何损失承担责任。报告仅供参考，不构成投资建议。具体交易决策应结合个人情况和市场变化，建议咨询专业顾问。本报告版权为五矿期货有限公司所有，未经书面许可，不得复制、传播或存储。