2018-清科2015年8月新三板统计报告_9页_977kb

清科2015年8月新三板统计报告总结

核心内容概述

2015年8月，新三板挂牌企业数量稳中略降，新增挂牌企业307家，环比减少108家。做市转让企业数量显著下降，仅有8家新增，而做市企业总数也有所减少，反映出企业对做市转让的热情下降。与此同时，机构对挂牌前的投资依然保持较高关注度，显示出其对新三板市场的持续参与。

主要观点

• 做市转让萎缩：8月新增做市转让企业仅8家，且整体做市企业数量减少，反映出企业在二级市场流动性问题和股价低迷的影响下，对做市转让的意愿降低。
• 机构投资偏好变化：机构对挂牌前的投资热情高于挂牌后的定向增发，显示出更倾向于在企业上市前进行投资，以规避市场风险。
• 区域分布特征：北京、广东、江苏为挂牌企业数量最多的地区，而北京在VC/PE支持企业占比上领先，显示其在吸引机构投资方面更具优势。同时，贵州、云南、宁夏、新疆等地的机构投资占比也较高，说明机构开始关注欠发达地区中体量较大的企业。
• 行业分布趋势：机械制造、建筑/工程和生物技术/医疗健康为8月挂牌企业数量最多的行业。从机构投资角度，清洁技术、IT、互联网、娱乐传媒、食品&饮料、农/林牧/渔及汽车行业更受青睐，显示出机构对基础性刚性需求行业的回归。
• 投资事件集中度：在8月新增挂牌企业中，九鼎、深创投、弘毅资本等机构在投资金额上排名靠前，而天星资本则在投资企业数量上领先，说明其在市场中具有较强的影响力。
• 定增投资保守：8月定增中，机构对新三板企业的投资更加保守，投资金额相对较小，主要集中在IT、生物技术/医疗健康和机械制造等行业，反映出机构对市场风险的规避态度。

关键信息

挂牌企业数量变化

• 截止2015年8月31日，新三板挂牌企业总数为3359家。
• 8月新增挂牌企业307家，环比减少108家。
• 采用做市转让的企业数量为759家，8月新增89家，但整体做市企业数减少。

挂牌企业地区分布

• 挂牌企业数量最多的地区为江苏、广东、北京。
• 接受VC/PE投资的企业中，北京占比最高（55.88%），其次是广东（30.95%）和上海（32.00%）。
• 贵州（66.67%）、云南（60.00%）、宁夏（50.00%）等地区接受机构投资的占比也较高。

挂牌企业行业分布

• 挂牌企业数量前三为机械制造（38家）、建筑/工程（29家）和生物技术/医疗健康（28家）。
• 从机构投资占比来看，清洁技术（33.33%）、食品&饮料（41.67%）、农/林牧/渔（63.64%）等行业更受机构青睐。
• 金融行业虽挂牌企业数量较少，但其VC/PE支持企业占比较高。

8月新增挂牌企业投资情况

• 投资金额排名前十的机构：

  1. 天星创联资本控股有限公司（投资金额总计240百万人民币）
  2. 上海银领资产管理有限公司（投资金额总计126百万人民币）
  3. 上海永宣创业投资管理有限公司（投资金额总计50.976百万人民币）
  4. 北京中融鼎新投资管理有限公司（投资金额总计30.9百万人民币）
  5. 北京叁果资产管理有限公司（投资金额总计50百万人民币）
  6. 北京信中利投资有限公司（投资金额总计22.5百万人民币）
  7. 深圳市高特佳投资集团有限公司（投资金额总计36百万人民币）
  8. 上海虎铂股权投资基金管理合伙企业（有限合伙）（投资金额总计36百万人民币）
  9. 上海呈瑞投资管理有限公司（投资金额总计15百万人民币）
  10. 国泰君安创新投资有限公司（投资金额总计30.24百万人民币）

• 投资金额排名前十的企业：

  1. 北京星昊医药股份有限公司（192百万人民币）
  2. 天津赞普科技股份有限公司（86.25百万人民币）
  3. 北京金润方舟科技股份有限公司（84百万人民币）
  4. 海德尔节能技术股份有限公司（50.4百万人民币）
  5. 苏州巨峰电气绝缘系统股份有限公司（50.25百万人民币）
  6. 北京分豆教育科技股份有限公司（50百万人民币）
  7. 湖北银丰棉花股份有限公司（43.26百万人民币）
  8. 浙江思考投资管理股份有限公司（36.822百万人民币）
  9. 厦门鑫点击网络科技股份有限公司（36百万人民币）
  10. 北京思创银联科技股份有限公司（35.175百万人民币）

企业挂牌与投资趋势

• 做市转让减少：在二级市场持续萧条的背景下，企业对做市转让的偏好下降，多数企业选择观望。
• 机构投资偏好：机构更倾向于在企业挂牌前进行投资，以降低市场波动带来的风险。
• 基础行业受青睐：机构对与基础刚性需求相关的行业（如农/林牧/渔、食品&饮料、交通运输）表现出更高的投资热情。

总结

2015年8月，新三板市场整体挂牌企业数量略有下降，做市转让企业数量减少，反映出市场流动性问题及机构对二级市场风险的规避。尽管如此，机构投资依然活跃，尤其是对基础性行业和部分高增长潜力行业表现出浓厚兴趣。北京作为投资市场成熟的地区，依然是机构投资的首选，同时，贵州、云南、宁夏等欠发达地区也开始吸引机构关注。此外，机构在挂牌前的投资更为积极，显示出对市场风险的谨慎态度。