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上海霍莱沃电子系统技术股份有限公司2025年半年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：688682
• 公司简称：霍莱沃
• 法定代表人：李吉龙
• 注册及办公地址：中国（上海）自由贸易试验区郭守敬路498号15幢1层16102室
• 公司网址：https://www.holly-wave.com/
• 电子信箱：ir@holly-wave.com
• 股票种类：A股
• 股票上市交易所及板块：上海证券交易所科创板
• 股票简称：霍莱沃
• 股票代码：688682

主要财务指标

• 营业收入：102,151,290.34元，同比下降17.68%
• 归属于上市公司股东的净利润：338,085.48元，同比下降94.51%
• 扣除非经常性损益的净利润：-4,283,616.30元，同比下降221.30%
• 基本每股收益：0.0033元，同比下降96.08%
• 研发投入占营业收入比例：22.48%，同比增加5.52个百分点
• 归属于上市公司股东的净资产：636,472,048.11元，同比下降2.14%
• 总资产：938,219,476.55元，同比下降2.59%

核心业务与产品

公司主营业务分为以下四类：

1. 电磁测量系统业务

   • 主要产品：相控阵校准测量系统、雷达散射截面测量系统、射频测量系统、5G基站天线OTA测量系统、汽车毫米波雷达测量系统等。
   • 应用场景：贯穿产品研发、生产和使用阶段，提供高精度、高效能的测量解决方案。
   • 技术优势：采用多探头测试技术、自动校准装置、多通道有源参数测量等，提升测量效率与精度。

2. 电磁场仿真分析验证业务

   • 主要产品：电磁CAE仿真软件、半实物仿真系统。
   • 核心技术：三维全波电磁仿真、方向图综合优化、复杂电磁环境系统级仿真、多模复合等。
   • 应用领域：特种、卫星、通信、汽车等高端制造业。
   • 技术特点：高度依赖算法技术，具备快速精确求解能力，支持多学科融合与广泛应用。

3. 相控阵产品业务

   • 主要产品：相控阵天线系统、阵列天线系统、多模天线系统等。
   • 技术优势：一体化低成本稀布阵、在轨校准技术、微秒级实时控制技术等。
   • 发展趋势：随着相控阵技术的成熟与应用拓展，公司持续加大研发投入，推动低成本、小型化、高性能相控阵产品发展。

4. 通用测试业务

   • 主要产品：通用测试仪器设备、测试仪器设备集成配套控制软件、测试环境搭建等。
   • 应用方向：支持多种测试场景，提升测试效率与自动化水平。

行业分析与发展趋势

1. 工业软件行业

• 行业地位：公司所属行业为“软件和信息技术服务业”，聚焦于研发设计类工业软件。
• 行业趋势：随着制造业数字化转型和新型工业化推进，工业软件市场迎来更大发展空间。
• CAE软件：CAE是研发设计的关键工具，国内CAE软件市场渗透率较低，但国产CAE厂商正加速追赶国际厂商。
• AI+CAE：AI技术为CAE软件带来新的发展方向，提高仿真精度、效率与强健性，推动智能化设计与验证系统发展。

2. 电子测量行业

• 行业趋势：电子测量正向系统级测量升级，测量系统厂商迎来更广阔的市场空间。
• 技术发展：公司致力于提升测量系统的自动化、智能化水平，支持复杂测试场景下的高精度测量。
• 应用场景：广泛应用于特种、卫星、通信、汽车等领域，满足高可靠性、高精度、高效率的测量需求。

核心竞争力分析

1. 技术研发优势

   • 公司拥有电磁场仿真及校准测量专家团队，具备多项核心技术，如三维全波电磁仿真、一体化低成本稀布阵、多探头测量等。
   • 代表技术经鉴定达到国际先进水平，支持多领域应用。

2. 算法技术优势

   • 公司在电磁仿真、测量及相控阵设计方面具备算法技术优势，可实现快速精确求解。
   • 算法技术可与仿真设计、测量系统相互验证，推动技术持续优化与创新。

3. 自主研发优势

   • 公司坚持核心技术自主研发，构建了覆盖仿真、设计、测量等领域的完整产品体系。
   • 自主研发了多款软件及关键硬件，形成自主可控的技术能力。

4. 项目经验优势

   • 公司参与多项国家重点工程，如嫦娥探月、北斗卫星、高分卫星等，积累了丰富的工程经验。
   • 在相控阵校准、在轨校准、复杂电磁环境仿真等领域具备成熟解决方案。

5. 客户资源优势

   • 主要客户包括中电科、航天科技、航天科工、中船集团、航空工业、中国航发、中科院下属单位及中兴通讯、大唐移动等。
   • 在细分市场领域建立了较高的客户认可度与品牌影响力。

研发成果与投入情况

• 累计知识产权：截至报告期末，公司累计获得国内专利46项，软件著作权122项。
• 本期新增知识产权：发明专利2项，软件著作权5项。
• 研发投入总额：本期研发投入为22,959,496.51元，同比增长9.10%，占营业收入比例22.48%，同比增加5.52个百分点。
• 在研项目：
  • 电大尺寸载体辐射散射仿真平台研究
  • 雷达数字化仿真设计平台
  • 全尺寸装备隐身测试及成像诊断技术
  • 电磁测量系统关键硬件及自动化设备研发
  • 各项目均处于持续研发阶段，聚焦于技术突破与市场应用拓展。

风险提示

• 经营风险：公司面临营业收入下降、研发费用增加、非经常性损益波动等风险。
• 行业风险：工业软件及电子测量领域技术壁垒高、研发投入大，市场竞争激烈。
• 技术风险：AI+CAE等新兴技术仍处于发展初期，存在技术不确定性及应用落地难度。
• 政策风险：国家政策对CAE软件及电子测量技术的重视程度将影响行业发展与公司市场拓展。

其他重要信息

• 公司治理：无特殊安排，董事会及高管确认报告内容的真实性与完整性。
• 风险应对：公司已在报告中详细说明各类风险及应对措施。
• 未审计报告：本半年度报告未经审计。
• 利润分配：无利润分配或公积金转增股本预案。

总结

霍莱沃作为一家专注于电磁仿真及测量技术的国家级专精特新“小巨人”企业，其核心业务涵盖电磁测量系统、电磁场仿真分析验证、相控阵产品及通用测试业务。公司通过多年积累的算法与仿真技术优势，构建了具备高度复用性的三大业务板块，广泛服务于特种、卫星、通信、汽车等高端制造业领域。在AI+CAE技术的推动下，公司致力于打造智能化设计与验证系统，提升产品性能与研发效率。尽管本期营业收入与净利润有所下降，但公司在技术研发、核心竞争力及市场拓展方面展现出强劲的发展潜力，未来有望进一步扩大市场份额，提升技术优势。