清科-2018年12月IPO统计报告-2019.1-9页_1mb

2018年12月中企IPO总结

核心内容概述

2018年12月，中国大陆企业在全球范围内共完成29家IPO，融资总额达312.39亿人民币。尽管IPO数量同比下降3.3%，但融资金额同比上升18.2%，环比上升112.8%，显示出IPO市场整体回暖。港股IPO在该月表现尤为突出，成为中企IPO的主要平台，融资金额和数量均占据较大比重。

主要观点

• IPO数量与融资额变化：12月中企IPO数量环比上升52.6%，融资额环比上升112.8%，显示出市场活跃度提升。
• 港股IPO表现突出：港股IPO数量和融资额均占中企IPO的较大比例，是中企IPO的主要市场。
• 行业分布：金融、互联网和生物技术/医疗健康行业是IPO数量和融资额的主要贡献者。
• 地区分布：广东省和上海市在IPO数量和融资额上均占据领先地位。
• 热门企业：腾讯音乐、药明康德、复星旅游文化和创梦天地为12月融资额排名前三的企业。

关键信息

1. IPO数量与融资额

• 总数：12月共29家中企完成IPO。
• 数量变化：环比上升52.6%，同比下降3.3%。
• 融资总额：312.39亿人民币，环比上升112.8%，同比上升18.2%。
• 平均融资额：10.8亿人民币，环比上升39.4%。
• 单笔最高融资额：腾讯音乐73.4亿人民币。
• VC/PE支持情况：13家企业获得VC/PE支持，渗透率为44.8%。
• IPO退出情况：共发生160笔IPO退出，涉及机构110家，基金83支，退出数量环比上升73.9%。

2. 港股IPO情况

• 港股IPO数量：17家，占中企IPO总数的58.62%。
• 港股融资额：200.31亿人民币，占中企IPO融资总额的64.12%。
• 美股IPO数量：3家，融资额77.98亿人民币，占中企IPO融资总额的24.96%。
• A股IPO数量：2家，融资额15.56亿人民币，占中企IPO融资总额的4.98%。
• 其他市场：深交所、上交所、纽交所各有2家中企IPO。

3. 行业分布

• IPO数量排名前三：
  • 金融（4家，13.79%）
  • 互联网（4家，13.79%）
  • 生物技术/医疗健康（4家，13.79%）
• IPO融资额排名前三：
  • 生物技术/医疗健康（100.12亿人民币，32.05%）
  • 电信及增值业务（81.29亿人民币，26.02%）
  • 连锁及零售（29.31亿人民币，9.38%）
• 热门行业占比：金融、互联网和生物技术/医疗健康行业合计贡献41.37%的IPO数量。

4. 地区分布

• IPO数量排名前三：
  • 广东省（10家，34.48%）
  • 上海市（6家，20.69%）
  • 北京市（5家，17.24%）
• 融资额排名前三：
  • 上海市（135.04亿人民币，43.23%）
  • 广东省（113.11亿人民币，36.21%）
  • 北京市（14.82亿人民币，4.74%）

5. 重点企业融资情况

6. IPO退出情况

• 退出数量：160笔，环比上升73.9%。
• 退出机构：涉及110家机构，83支基金。
• VC/PE支持企业：13家，占比44.8%。
• 支持最多的地区：广东省和北京市各占13.8%，上海市占10.34%。

本月重点案例分析

腾讯音乐

• 上市地点：纽约证券交易所
• 行业：电信及增值业务
• 融资额：73.40亿人民币
• 背景：中国首家上市音乐平台，拥有QQ音乐、酷狗音乐、酷我音乐、全民K歌等产品。
• 上市表现：首个交易日开盘价14.1美元，较发行价上涨8.5%。
• 财务表现：2016年营收43.61亿人民币，2018年上半年营收86.19亿人民币，同比增长92%；净利润21.12亿人民币，同比增长189%。

药明康德

• 上市地点：香港证券交易所主板
• 行业：生物技术/医疗健康
• 融资额：69.48亿人民币
• 背景：曾于2007年在美国纽交所上市，2015年退市，2018年5月A股上市，12月港股上市。
• 股东结构：Boyu Capital持股20.32%，为最大股东。
• 募资用途：主要用于扩大业务、收购CRO及CMO/CDMO公司、投资创新企业、还贷及运营。

复星旅游文化

• 上市地点：香港证券交易所主板
• 行业：连锁及零售
• 融资额：29.31亿人民币
• 背景：复星国际分拆上市，业务覆盖度假村、旅游目的地及服务解决方案。
• 募资用途：19%用于扩展现有业务，52%用于开发丽江及太仓项目，26%用于偿还贷款，3%用于营运资金。
• 基石投资者：阿里巴巴、信德集团及苏创燃气，合计占比约11.4%。

创梦天地

• 上市地点：香港证券交易所主板
• 行业：互联网
• 融资额：7.35亿人民币
• 背景：数字娱乐平台，业务包括游戏和广告。
• 股东结构：腾讯持股20.65%，为最大机构股东；王思聪通过普思资本持股3.38%。
• 财务表现：2018年上半年营收10.74亿人民币，同比增长43.46%；毛利4.23亿人民币，同比增长36.22%；净利9941.6万元。

港交所IPO市场表现

• 港股IPO数量：2018年12月达到17家，较2017年增长显著。
• 港股IPO融资额：200.31亿人民币，占中企IPO融资总额的64.12%。
• 港交所上市总数：截止12月31日为218家，较2017年增长58家。
• 港交所改革影响：2018年4月30日实施的上市制度改革（“同股不同权”、“生物科技公司”、“第二上市地”）吸引了大量中企赴港上市。

数据来源

• 数据来源：清科研究中心旗下私募通
• 网址：www.pedata.cn

总结

2018年12月，中企IPO市场呈现回暖趋势，港股成为主要上市平台，金融、互联网和生物技术/医疗健康行业表现活跃。广东省和上海市在IPO数量和融资额上均占据主导地位，腾讯音乐、药明康德、复星旅游文化和创梦天地为本月融资额排名前三的企业。港交所的上市制度改革显著提升了港股IPO吸引力，推动了中企赴港上市的热潮。