20251201-广发期货-全品种价差日报_1页_582kb

全 品种 价差日报

1. 黑色系

• 硅铁(SF603) ：现货参考价格5478，期货价格5390，基差88，基差率为66.70%，处于折算价基准，供给及内蒙-天津仓库单支撑。
• 硅锰(SM601) ：现货参考价格5770，期货价格5612，基差158，基差率为54.80%，小幅贴水。
• 螺纹钢(RB2601) ：现货参考价格3250，期货价格3110，基差140，基差率为60.30%，基差扩大，需求支撑。
• 热卷(HC2601) ：现货参考价格3290，期货价格3302，基差-12，基差率为12.90%，期货升水。
• 铁矿石(I2601) ：现货参考价格851，期货价格794，基差57，基差率为46.20%，贴水，折算价62.5%。
• 焦炭(J2601) ：现货参考价格1603，期货价格1575，基差28，贴水，基准价评估新一级冶金焦。
• 焦煤(JM2601) ：现货参考价格1190，期货参考价1067，基差58，贴水。

2. 有色及其他金属

• 铜(CU2601)：现货参考价格87400，期货价格87430，基差-30，基差率为13%，SMM升贴水平稳。
• 铝(AL2601)：现货参考价格21450，期货价格21610，基差-160，基差率为1020%，库存升水显著但成交清淡。
• 氧化铝(AO2601)：现货参考价格2831，期货价格2707，基差124，基差率为61.67%，基差扩大。
• 锌(ZN2601)：现货参考价格22300，期货价格22425，基差-125，波动。
• 镍(Ni2601)：现货参考价格117550，期货价格117080，基差470，贴水。
• 不锈钢(SS2601)：现货参考价格12870，期货价格12365，基差点价505，基差率304%/2B热轧板尺积。
• 碳酸锂(LC2605)：现货参考价格93750，期货价格96420，基差-2670，大幅贴水。
• 工业硅(SI2601)：现货参考价格9550，期货价格9130，基差420，基差率较大。

3. 农产品

• 豆粕(M2601)：现货参考价格3000，期货价格30440，基差点价-440，江苏张家港出厂价普通蛋白。
• 棕榈油：基差及价格记录疑似转置错误，暂无法清晰解读。
• 玉米及淀粉：有数据转置，玉米挂单能看中标价，但细节混乱。
• 生猪、鸡蛋、棉花、白糖、苹果、红枣等品种存在大量现货参考和价格记录，基差高低不一，但特别值得关注的是玉米、鸡蛋等的巨大基差可能反映供需问题或季节性因素。

4. 能源化工

• 对二甲苯、PTA：轻微贴水或行情平缓，PTA期货价格下跌明显。
• 乙二醇、短纤、MEG、甲醇、尿素、PP、 PVC、烧碱、LPG、沥青、橡胶、玻璃、纯碱、天然橡胶等品种基差处于不同状态，普遍出现深度贴水的情况（如甲醇等）。

5. 金融产品（股指期货、国债期货）

• 股指期货IF、IH、IC全线小幅贴水，基差稳定但仍存博弈空间。
• 国债期货TF贴水，而TS和TF出现期现利空一度倒挂，说明短期国债期货优于现货市场，反之长期品种略有贴水及交割结构影响。

简要总结：
黑色系中的铁矿石、螺纹钢支撑较强；农产品部分品种深贴水，存在机会也反映问题；能源化工中多品种呈现深贴水，可能受原油波动传导；金融方面，国债期货表现活跃，涉及期现套利机会；综合来看市场结构复杂，短期需关注基差变化。