20230715-上海证券-医药生物行业周报_中药材价格上涨_各地出台政策促中医药产业高质量发展_21页_1mb

医药生物行业周报总结（2023年07月15日）

核心内容概览

本报告主要围绕2023年7月10日至14日医药生物行业动态展开，涵盖行业行情回顾、中药材价格波动、政策动态、重点个股表现、行业要闻、融资情况、资金流向及估值信息等。

主要观点

1. 中药材价格持续上涨，政策调控预期增强

• 2023年中药材价格涨幅显著，超过200个常规品种年涨幅超50%，100个超100%，25个超200%。
• 中药材价格综合200指数达到年内新高（3589.09点），涨幅26.71%。
• 中国中药协会发布倡议，呼吁建立全产业链质量管控体系，减少中间炒作环节。
• 地方政策不断出台，如安徽设立专项支持亳州中药材交易中心，郑州设立中医药专项资金等，助力中医药产业高质量发展。
• 行业分析认为，中药材价格涨势不会长期持续，政策与行业倡议有助于稳定价格，同时强调中药企业需加强全产业链建设以应对价格波动。

2. 医药行业整体表现

• A股SW医药生物行业指数上周上涨0.90%，跑输沪深300指数1.02pct，跑输创业板综指1.63pct。
• 港股恒生医疗保健指数上涨4.32%，在12个恒生综合行业指数中排名第6位，跑输恒生指数1.39pct。
• 本周医药板块涨幅最大的为泓博医药（21.86%），跌幅最大的为汇安智能（-17.61%）。

3. 行业动态与创新进展

• 国内动态：
  • 以岭药业、丽珠集团等多家企业获得NMPA临床试验批准或注册证。
  • 多家企业获得专利证书，如九强生物、智飞生物等。
  • 华海药业、康德莱等公司进行定向增发或可转债融资，用于新药研发和智能制造等项目。
• 国际动态：
  • 百济神州与映恩生物达成合作，获得13亿美元ADC疗法授权。
  • 默沙东与Moderna启动mRNA-4157癌症疫苗3期临床试验。
  • Crossbow Therapeutics完成8000万美元A轮融资，推进新型免疫疗法开发。
  • 诺华的siRNA疗法Leqvio获FDA批准，可降低LDL-C水平达52%。
  • 百时美施贵宝的膀胱癌组合疗法3期试验达成OS和PFS双重主要终点。
  • 安斯泰来与4DMolecular合作，开发眼科定制AAV载体用于罕见眼病治疗。
  • Incyte的JAK抑制剂乳膏在特应性皮炎儿童中表现良好。
  • Renibus Therapeutics的RBT-1获FDA突破性疗法认定，用于降低术后并发症风险。
  • Septerna完成1.5亿美元B轮融资，聚焦GPCR靶向药物开发。

关键信息汇总

1. 行情回顾

• A股医药生物行业指数：+0.90%，排名第12位。
• 港股医疗保健指数：+4.32%，排名第6位。
• 涨幅TOP5（A股）：
  1. 泓博医药（+21.86%）
  2. 毕得医药（+19.76%）
  3. 百花医药（+15.32%）
  4. 辰光医疗（+12.62%）
  5. 普瑞眼科（+10.93%）
• 跌幅TOP5（A股）：
  1. C国科恒（-22.62%）
  2. 赛科希德（-17.89%）
  3. 金迪克（-15.91%）
  4. 康缘药业（-14.69%）
  5. 拓新药业（-10.67%）

2. 资金流向

• 陆股通净买入前五：
  1. 爱尔眼科（+1,045.10万股）
  2. 药明康德（+845.07万股）
  3. 美年健康（+766.85万股）
  4. 康龙化成（+461.07万股）
  5. 新和成（+410.18万股）
• 陆股通净卖出前五：
  1. 哈药股份（-601.31万股）
  2. 上海莱士（-419.20万股）
  3. 以岭药业（-403.81万股）
  4. 鱼跃医疗（-344.40万股）
  5. 昆药集团（-309.56万股）
• 港股通净买入前五：
  1. 绿叶制药（+5,218.65万股）
  2. 先健科技（+1,454.60万股）
  3. 康宁杰瑞制药-B（+1,151.50万股）
  4. 心通医疗-B（+1,125.50万股）
  5. 石药集团（+1,065.74万股）
• 港股通净卖出前五：
  1. 中国中药（-3,121.60万股）
  2. 药明生物（-783.05万股）
  3. 吉林敖东（-88.51万股）
  4. 海吉亚医疗（-49.12万股）
  5. 昭衍新药（-49.49万股）

3. 融资动态

• 定向增发：
  • 盟科药业-U（+2.03亿元）
  • 圣诺生物（+1.60亿元）
  • 千源医药（+1.85亿元）
  • 吉贝尔（+2.98亿元）
  • 华神科技（+2.75亿元）
  • 安旭生物（+24.18亿元）
  • 诚达药业（+8.12亿元）
  • 艾迪药业（+4.55亿元）
  • 伟思医疗（+4.39亿元）
  • 拱东医疗（+1.09亿元）
• 可转债融资：
  • 东宝生物（4.55亿元）
  • 楚天科技（11亿元）
  • 南京医药（10.81亿元）
  • 威尔药业（3.06亿元）
  • 天宇股份（14亿元）
  • 安必平（3.00亿元）
  • 华大基因（8.05亿元）
  • 诺思兰德（5.10亿元）
  • 603456.SH（九洲药业）定向增发机构配售股份，募资3.06亿元。

4. 集中采购动态

• 海南省参加十六省联盟集采，部分药品价格大幅下降，如磷酸奥司他韦干混悬剂降价83%。
• 烟台市全面执行第八批国家集采，39种药品平均降价56%，涵盖抗感染、心脑血管等。

5. 流感与疫情数据

• 南方省份ILI%为4.7%，低于前一周，高于2020、2021年同期。
• 北方省份ILI%为2.9%，低于前一周，高于2020~2022年同期。
• 中国内地6月份新增106例猴痘病例，主要通过男男性接触传播，无重症及死亡病例。

6. 重点个股估值

• 华润三九：
  • 市值535亿元，2023年预计营收217.44亿元，净利润预计247.98亿元。
  • 2023年预计增速14%，2024年预计增速16%。
• 珍宝岛：
  • 市值147亿元，2023年预计营收59.90亿元，净利润预计7.82亿元。
  • 2023年预计增速42%，2024年预计增速24%。
• 天士力：
  • 市值207亿元，2023年预计营收92.42亿元，净利润预计101.04亿元。
  • 2023年预计增速8%，2024年预计增速9%。
• 九芝堂：
  • 市值107亿元，2023年预计营收34.21亿元，净利润预计4.26亿元。
  • 2023年预计增速13%，2024年预计增速19%。
• 华东医药：
  • 市值787亿元，2023年预计营收422.69亿元，净利润预计469.81亿元。
  • 2023年预计增速12%，2024年预计增速11%。

风险提示

• 药品/耗材降价风险：中成药集采等政策可能对价格产生影响。
• 行业政策变动风险：政策变化可能影响行业发展及企业经营。
• 市场竞争加剧风险：行业竞争加剧可能影响企业盈利能力。

投资建议

建议关注华润三九、珍宝岛等在中药领域深耕、具备全产业链布局优势的龙头企业，以应对中药材价格波动及行业政策变化带来的风险。