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2022年4月7日股市總結

核心內容

• 聯儲局縮表預期加劇市場波動：美聯儲會議紀要顯示可能在5月開始縮表，每月縮表規模約950億美元，這預示著可能的加息措施，對科技股形成壓力。
• 滯脹風險上升：俄烏戰局拖延及欧美制裁，使通胀难以控制，滞胀风险增加，對股市不利。
• 恒指回試22000以下：恒指已由18500強勁反彈至22600，反映利好預期，但短線難再突破，預期回試22000以下。
• 內地政策支持基建與地產：國常會重申穩增長政策，促進基建和地產行業，相關股票或受惠。
• 萬科回購A股：萬科企業宣布以自籌資金回購A股，總額20億至25億元人民幣，每股不超過18.27元。

主要觀點

• 市場情緒受聯儲局影響：美聯儲可能的加息與縮表措施導致美債收益率上漲，美股下跌，尤其是科技股如特斯拉、英偉達、阿里巴巴等。
• 港股受拖累：港股受外圍市場影響，恆指下跌約1.9%，恒生科技指數下跌3.8%，創科實業表現最差。
• 內地經濟數據不佳：3月內地經濟數據惡化，市場預期政府將加快推出穩增長政策。
• 政策支持基建與地產：新增專項債3.65萬億元，預計二季度基建和地產行業將受益。
• 萬科回購A股：萬科回購A股被視為對公司股價的支持，可能提振市場情緒。

關鍵信息

市場走勢

• 恒指：收市價22,081點，下跌1.87%。
• 恒生科技指數：收市價4,588點，下跌3.82%。
• A股：上海綜合指數微升0.02%，深圳綜合指數下跌0.45%。
• 美股：標普500指數下跌0.97%，納指下跌2.22%，道指下跌0.42%。
• 德國DAX指數：下跌1.89%。
• 日經225指數：下跌1.58%。
• VIX恐慌指數：上漲5.09%。

金融市場動態

• 10年期美債收益率：2.568%，上漲0.051%。
• 10年期德債收益率：0.647%，上漲0.033%。
• 港股ADR表現：港股收市價與ADR收市價相比，部分股票出現微跌，如匯控、騰訊、建行等。

股票評析

• 中鐵建：受政策支持，估值吸引，建議趁低吸纳。
• 萬科企業：宣布回購A股，總額20億至25億元人民幣，每股不超過18.27元。
• 其他股票：如騰訊、阿里巴巴、美團等均有不同程度下跌，部分如中海油表現較強。

成交量與資金流向

• 南向資金：淨流入12.37億人民幣。
• 港股成交：恒指即月期貨成交量123,420，下月期貨成交量338。
• 熱門成交股票：包括貴州茅台、隆基股份、騰訊控股等，其中騰訊、阿里巴巴、美團等表現較差。

市場情緒

• 恐慌指數上升：顯示市場情緒偏於保守。
• 資金流向：南向資金主要流入貴州茅台、隆基股份、騰訊控股等股票，但部分股票如阿里巴巴、美團、京東等出現大幅下跌。

結論

整體市場因美聯儲可能的縮表與加息措施而承壓，港股表現不佳，恒指回試22000以下。內地政策支持基建與地產行業，相關股票或有機會受惠。萬科回購A股可能對股價形成支撐。市場情緒偏於保守，VIX恐慌指數上漲，顯示投資者對市場風險的擔憂。科技股受壓，而部分資源與基建股表現較強。