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2017年6月15日市场总结

核心内容

2017年6月15日，全球金融市场受到美联储加息及缩表政策的影响，整体表现分化。美联储宣布加息0.25厘，并开始实施缩表计划，每月从国债和MBS中减资，目标为一年内减少国债2,700亿美元和MBS 1,800亿美元。尽管如此，投资者仍关注通胀是否加快，从而启动进一步的紧缩政策。

美股方面，道指上涨0.22%，再创历史新高，而纳指下跌0.41%，创7个月新低。港股受安邦概念股拖累，早段一度下跌，但随后由蓝筹股及腾讯支撑，最终小幅上涨。A股方面，受IMF上调中国经济增长预期及安邦概念股拖累，整体表现偏弱，上证综指下跌0.73%，深成指下跌0.72%，创业板下跌0.28%。军工、港口、有色金属板块逆市上涨。

主要观点

• 美联储政策影响：首次披露缩表安排，引发市场对通胀和未来政策动向的关注。
• 股市表现分化：美股表现强劲，而A股和港股受多重因素影响，出现下跌。
• A股市场情绪：受安邦概念股拖累，整体投资气氛偏弱，但部分板块如军工、港口、有色金属表现较好。
• 港股波动：早段受拖累下跌，但蓝筹股和腾讯支撑，最终小幅回升。

关键信息

美联储缩表安排

• 每月从到期国债投资本金中抽走60亿美元，季度增加至每月300亿美元。
• 每月从到期MBS和联邦机构债务中抽走40亿美元，季度增加至每月200亿美元。

市场数据

• 恒生指数：收市价25,876，升0.09%。
• 恒生国企指数：收市价10,515，跌0.10%。
• 上证综指：收市价3,131，跌0.73%。
• 深成指：收市价10,152，跌0.72%。
• 道指：收市价21,375，升0.22%。
• 纳指：收市价6,195，跌0.41%。
• 标普500：收市价2,438，跌0.10%。
• 德指：收市价12,806，升0.32%。
• 日经225：收市价19,884，跌0.08%。
• VIX恐慌指数：收市价10.6，升2.11%。
• 纽约油价：收市价44.7，跌3.72%。
• 黄金：收市价1,260.9，跌0.45%。

交易焦点

• 瑞声科技：与平安银行签订战略合作协议，提供100亿元人民币综合融资额度。
• 利标品牌：全年纯利9,000万美元，升89%，不派末期息，经调整纯利升49%。

内地信息

• 新增贷款：5月新增贷款1.11万亿元，社会融资规模增量1.06万亿元。
• M2增长：5月底广义货币M2余额增长9.6%，创历史新低。
• 北京经济预测：预计2017年北京经济增长放缓至6.4%，继续L型发展态势。

环球财经热点

• IEA报告：预计2018年非OPEC石油供应增长将超过全球需求，达到150万桶/日。
• 全球石油需求：预计2018年全球石油日均需求将达9,927万桶，创记录新高。
• 油价走势：因美国库存数据不及预期，油价下跌3.7%，创7个月新低。

股份推介

• 浙江沪杭甬：受益于毛利扩张，首季纯利升19.78%，市盈率约12倍，息率4.31厘，建议现价吸纳，目标价HK$11，止蚀价HK$8。

交易活跃度

• 沪港通：前十大成交股份中，中国平安、贵州茅台、海螺水泥等表现活跃。
• 深港通：海康威视、美的集团、格力电器等表现活跃。
• 最活跃股份：腾讯控股、建设银行、比亚迪股份等成交量较高。

恒生指数成分股表现

• 汇丰控股：收市价68.55，跌0.07%。
• 恒生银行：收市价162.50，跌0.67%。
• 中国平安：收市价51.25，跌0.97%。
• 建设银行：收市价6.45，升0.62%。
• 中国人寿：收市价24.80，跌0.40%。
• 腾讯控股：收市价277.40，升1.84%。
• 中联通：收市价11.26，升0.54%。
• 中石油：收市价5.02，升0.27%。
• 中海油：收市价8.75，升0.69%。

恒生中国企业指数成分股表现

• 邮储银行：收市价4.47，跌1.32%。
• 中国石化：收市价6.48，升1.41%。
• 中国中车：收市价7.26，升0.55%。
• 中国神华：收市价19.52，跌0.20%。
• 中国太保：收市价30.00，跌1.64%。
• 中国人寿：收市价24.80，跌0.40%。
• 中联重科：收市价3.61，升0.84%。
• 比亚迪：收市价49.95，升3.10%。
• 中国交建：收市价10.10，升0.20%。
• 中车时代电气：收市价40.80，升0.62%。

中港金融表现

• 中国平安：收市价51.25，跌0.97%。
• 中国人寿：收市价24.80，跌0.40%。
• 友邦保险：收市价55.95，跌0.18%。
• 建设银行：收市价6.45，升0.62%。
• 工商银行：收市价5.21，升0.39%。
• 中国银行：收市价3.83，升0.00%。
• 农业银行：收市价3.59，升0.00%。
• 中信证券：收市价16.06，升0.12%。
• 港交所：收市价200.60，跌0.20%。

路一带表现

• 中交建：收市价10.10，升0.20%。
• 中铁建：收市价10.24，升0.59%。
• 中车：收市价7.26，升0.55%。
• 中联重科：收市价3.61，升0.84%。
• 中国建筑：收市价12.56，升1.29%。
• 中机工程：收市价5.89，升0.17%。
• 智能交通：收市价0.64，升0.00%。

能源/汽车表现

• 中广核：收市价2.24，升0.45%。
• 中石油：收市价5.02，升0.27%。
• 中海油：收市价8.75，升0.69%。
• 中石化：收市价6.48，升1.41%。
• 比亚迪：收市价49.95，升3.10%。
• 吉利汽车：收市价14.96，跌1.58%。

内旁/水泥表现

• 中海外：收市价23.45，跌0.21%。
• 碧桂园：收市价9.09，跌3.30%。
• 融创中国：收市价14.28，跌7.15%。
• 万科：收市价21.75，跌0.68%。
• 金隅股份：收市价4.03，跌0.49%。
• 海螺水泥：收市价26.30，跌0.94%。
• 华润水泥：收市价4.05，跌0.00%。

中产消费表现

• IMAX CHINA：收市价32.30，升0.16%。
• 锦江酒店：收市价2.31，升1.76%。
• 海昌海洋公园：收市价1.64，升0.00%。
• 安踏体育：收市价22.90，升0.22%。
• 特步国际：收市价2.94，升3.52%。
• 蒙牛乳业：收市价15.52，跌0.64%。
• 国美电器：收市价0.97，升0.00%。
• 枫叶教育：收市价6.98，跌0.29%。

软件/科网/文化表现

• 腾讯控股：收市价277.40，升1.84%。
• 金山软件：收市价20.80，升0.73%。
• 金蝶国际：收市价3.09，升1.31%。
• 擎天软件：收市价2.39，升3.02%。
• 慧聪网：收市价5.87，升0.00%。
• 博雅互动：收市价3.59，跌1.10%。
• IGG：收市价12.16，升2.70%。
• 百富环球：收市价4.87，升0.00%。
• 阿里影业：收市价1.32，跌0.75%。

医药/电讯表现

• 石药集团：收市价11.40，跌0.18%。
• 国药控股：收市价35.05，升0.72%。
• 复星医药：收市价31.85，升0.00%。
• 中兴通讯：收市价17.36，升2.24%。
• 中国国航：收市价7.77，跌0.51%。
• 中国石油：收市价5.02，升0.27%。
• 中国海油：收市价8.75，升0.69%。
• 中国石化：收市价6.48，升1.41%。
• 中国神华：收市价19.52，跌0.20%。
• 中国太保：收市价30.00，跌1.64%。

总结

• 美联储的加息和缩表政策对市场产生显著影响，投资者关注通胀和未来政策动向。
• 美股表现分化，道指上涨，纳指下跌。
• A股和港股受多重因素影响，整体表现偏弱，但部分板块如军工、港口、有色金属表现较好。
• 浙江沪杭甬因毛利扩张和业务优化，被推荐为投资标的。
• 市场成交量有所增加，尤其是沪港通和深港通交易活跃。
• 全球能源市场受供需关系影响，油价下跌。
• 中国5月新增贷款和M2增长数据表明经济增速放缓。
• 北京经济预计继续L型发展，增速放缓至6.4%。