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2022年6月23日资讯早班车总结

一、宏观数据速览

指标	当期值	上期值	去年同期值
GDP:不变价:当季同比	4.80%	4.00%	18.30%
制造业PMI	49.60%	47.40%	51.00%
非制造业PMI:商务活动	47.80%	41.90%	55.20%
社会融资规模增量:当月值	27921亿元	9455亿元	19522亿元
CPI:当月同比	2.10%	2.10%	1.30%
PPI:当月同比	6.40%	8.00%	9.00%
社会消费品零售总额:累计同比	-1.50%	-0.20%	25.70%
出口总值:当月同比	16.90%	3.90%	27.70%
实际利用外资:当月值	133亿美元	153.80亿美元	125.40亿美元

主要观点：

• 中国GDP同比增速放缓，但仍在4.8%的正增长区间，经济复苏态势延续。
• 制造业PMI回升至49.6%，但仍低于荣枯线，显示制造业仍处于收缩阶段。
• 消费数据表现疲软，社会消费品零售总额同比下滑1.5%，反映内需不振。
• 出口数据回暖，同比增速达16.9%，但进口增速仅4.1%，显示贸易顺差扩大。
• 外资流入有所放缓，实际利用外资环比下降，但整体仍保持正增长。

二、商品投资参考

综合

• 多晶硅价格持续上涨，部分企业检修导致供应短缺，预计三季度价格仍将上涨。
• 猪周期底部起涨，但下半年涨幅可能受限，因生猪出栏量增加。
• 俄罗斯可能切断对欧洲天然气供应，欧洲需做好准备，全球能源投资增长8%。
• 印度政府计划大量采购俄罗斯原油，利用其价格优势。
• 美国呼吁石油公司增加炼油能力，以降低油价。

金属

• SPDR黄金ETF持仓减少，黄金价格受美联储加息压制。
• LME和上期所金属期货多数下跌，其中LME期铜、期镍、期锡跌幅较大。
• 黄金价格受通胀支撑，但加息政策限制其涨势。

煤焦钢矿

• 5月全球粗钢产量同比下降3.5%，印度增长显著。
• 包钢股份与北方稀土签署新合同，调整稀土精矿价格。
• 国内黑色系商品期货涨跌不一，焦炭上涨，热卷下跌。

能源化工

• 国际油价下跌，因美联储加息担忧及经济衰退预期。
• 中国原油期货夜盘下跌，部分能源化工品表现疲软。
• 美债收益率多数下跌，欧债收益率大幅回落。

三、财经新闻汇编

公开市场

• 央行开展100亿元逆回购操作，完全对冲到期量。
• 金融稳定保障基金常规缴纳标准为4.6%，其中3.7%用于信托业稳定基金。

债市综述

• 国内信用债市场整体承压，地产债跌幅较大。
• 债市配置需求仍存，可关注区县城投及复苏地产债。
• 债券发行规模持续扩大，地方债6月发行接近1.8万亿元。

汇市速递

• 人民币兑美元中间价调贬，短期震荡格局仍将持续。
• 美元指数下跌，非美货币分化，人民币汇率承压。

研报精粹

• 债市资产荒下，可选品种稀缺，建议关注城投债及复苏地产债。
• 下半年宏观经济将逐步修复，但结构性问题难以快速改善。
• 市场利率将向政策利率回归，需提前布局以应对超预期收紧。

四、股票市场要闻

国内股市

• A股震荡回调，上证指数下跌1.2%，创业板指下跌0.58%。
• 北向资金连续净卖出，招商银行、五粮液、宁德时代被大幅抛售。
• 南向资金净买入，理想汽车、小鹏汽车等获青睐。
• 多家上市公司披露股东变动，睿远成长价值混合减持汇川技术。
• 歌尔股份因Meta砍单传闻闪崩，但公司表示经营正常。
• 鞍钢集团计划重组凌钢，进一步巩固行业地位。

国际股市

• 中概股涨跌不一，部分股票因业绩或市场预期波动。
• 美股进入“衰退交易”阶段，建议关注消费降级、能源及科技蓝筹。
• Meta、微软等组建“元宇宙标准论坛”，苹果未加入。
• 三星电子或将于下周宣布3nm芯片量产。
• 大众安徽新能源车型试制进展顺利，计划2023年量产。

五、其他信息

• 上海首部绿色金融法规出台，推动绿色金融发展。
• 深市基础设施REITs平稳运行一周年，未来将扩大REITs试点范围。
• 证监会发布证券公司“白名单”，推动市场规范化。
• 宝城期货金融研究所凭借专业研究实力获得多项荣誉。

六、免责声明

• 本报告不构成投资建议，仅作为市场信息参考。
• 投资者应结合自身情况及市场变化独立决策。
• 本报告不承担因使用内容而产生的任何损失责任。

七、宝城期货总部及营业部联系方式

• 杭州总部：杭州市西湖区求是路8号公元大厦东南裙楼1-5楼
• 北京营业部：北京市朝阳区望京西路甲50号1号楼7层1-09内701单元
• 长沙营业部：长沙市芙蓉区五一大道618号银华大酒店22楼2222室
• 大连营业部：大连市沙河口区会展路129号期货大厦2010室
• 邯郸营业部：邯郸市丛台区人民路408号锦林大厦十八层1805室
• 嘉兴营业部：嘉兴市嘉善县嘉善大道688号万联广场1幢401室
• 昆明营业部：昆明市五华区科普路与王筠路交叉口绿地创海大厦办公楼19楼11号
• 南宁营业部：南宁市青秀区东葛路延长线118号青秀万达西3栋13楼1306室
• 青岛营业部：中国（山东）自由贸易试验区青岛片区前湾保税港区鹏湾路68号首农东风大厦1406室（B）
• 沈阳营业部：沈阳市和平区南五马路3号中驰国际大厦21层2104、2105、2106
• 深圳营业部：深圳市福田区福田街道福安社区福华一路138号国际商会大厦A栋517-518
• 武汉营业部：武汉市武昌区昙华林路202号泛悦中心A座0708室
• 温州营业部：温州市鹿城区瓯江路鹿港大厦 1 幢 901 室- 1
• 郑州营业部：郑州市未来大道69号未来大厦1201室

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