20230625-东吴证券-策略周评_市场调整的原因_影响和应对策略_7页_692kb

市场调整综合分析

• 原因：
  A股节前大跌主要受假期效应和TMT板块巨额减持影响；全球市场调整则归因于欧美PMI数据不及预期以及欧洲和美国部分国家超预期加息和鹰派政策。

• 影响：
  A股短期波动受节前效应和情绪影响，中期走势取决于产业趋势验证；海外交易衰退苗头可能压缩中美利差，促进国内政策预期改善，同时通胀超预期下行可能缩短政策宽松窗口期；地缘政治变化需持续关注。

• 应对：
  热门板块如AI应跟随产业趋势，发掘细分领域扩散机会；非AI投资者可关注新能源细分板块（如充电桩、储能）、光伏新技术（如N型电池、TOPCon组件）以及大消费板块的预期差。

风险提醒：美联储持续加息和国内经济增长放缓可能持续影响市场。