公开转让书·恒华盛世·832231_164页_1mb

河北恒华盛世环保科技股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

• 公司名称：河北恒华盛世环保科技股份有限公司
• 成立时间：有限公司成立于2009年6月17日，股份公司成立于2014年7月31日
• 注册资本：3,000万元人民币
• 住所：河北省廊坊市大厂回族自治县潮白河工业区
• 所属行业：专用设备制造业（C35），环境保护专用设备制造业（C3591）
• 主要业务：通用水处理设备制造、工业循环水及污废水处理专用设备研发制造、工业污废水深度处理及回用相关工艺技术研发与应用
• 主要产品：超滤装置、反渗透装置、EDI装置、离子交换设备、除尘设备等

主要风险提示

1. 经营业绩风险

• 营业收入和净利润波动较大，2012年和2014年1-9月为亏损
• 毛利率偏低，2012年为负数，2013年及2014年1-9月分别为19.42%和19.44%
• 客户主要集中在冶金、电力等行业，受宏观经济和产业政策影响较大
• 公司规模较小，市场影响力有限，议价能力较弱

2. 关联方借款未计提利息的风险

• 公司与关联方存在大额资金拆借，但未计提相关利息费用
• 尽管已建立规范的内部控制制度，但仍存在未计提利息带来的潜在风险

3. 应收账款周转率低的风险

• 2012年、2013年及2014年1-9月的应收账款周转率分别为1.17、2.87、0.67
• 2014年1-9月周转率较低，主要因营业收入较小且多数合同尚未执行完毕
• 随着四季度项目完工交付，应收账款周转率将有所提升

4. 存货跌价的风险

• 主要原材料为钢材，2013年和2014年1-9月价格大幅下降
• 2014年9月30日计提跌价准备914,772.75元，对公司经营业绩造成较大影响
• 公司已建立相对规范的内部治理结构，但仍需关注原材料价格波动风险

5. 投资规模未达到合同约定的风险

• 公司与大厂回族自治县潮白河工业区管理委员会签订入园合同，约定投资强度不低于150万元/亩，投资总额不低于13,662万元
• 截至说明书签署日，公司尚未达到合同约定的投资强度，存在违约风险

6. 材料价格波动风险

• 原材料成本占生产成本比重较高，2012年、2013年、2014年1-9月分别为63.51%、68.11%、65.18%
• 原材料价格波动对公司盈利能力影响较大，需合理安排采购及价格调整

7. 土地、厂房权证不齐的风险

• 公司已取得部分土地和房产的权属证明，但部分尚未办理
• 实际控制人已出具承诺，若未能及时落实合法生产经营场所，将承担全部损失

8. 主要客户及供应商集中的风险

• 前五大客户销售占比分别为82.22%、78.60%、75.50%
• 前五大供应商采购占比分别为62.67%、80.32%、76.43%
• 尽管无单一客户或供应商占比超过50%，但集中度较高，存在经营风险

9. 市场竞争加剧风险

• 环保设备制造业竞争激烈，企业多采取低价策略，存在恶性竞争
• 公司处于产业链低端，受项目业主、设计院和施工单位影响较大

10. 实际控制人控制不当风险

• 实际控制人为刘彦华、刘雪冬，分别通过能泰基业间接持有公司44.69%、46.51%的股份
• 公司已建立法人治理结构，但仍存在实际控制人不当控制的风险

11. 潜在同业竞争风险

• 控股股东及实际控制人控制的其他企业存在与公司业务相似的情况
• 尽管已出具避免同业竞争承诺，但存在未有效履行承诺的风险

股权结构

• 前十大股东：
  • 北京能泰基业控股有限公司：持股91.20%
  • 北京旭嘉技术咨询有限公司：持股8.80%
• 控股股东：北京能泰基业控股有限公司
• 实际控制人：刘彦华、刘雪冬
• 股份转让方式：采取协议转让方式，需全国股份转让系统备案
• 股份转让限制：挂牌前持有的股份分三批解除转让限制，挂牌后可转让比例为30%或更高

财务数据（2012-2014年1-9月）

项目	2014年1-9月	2013年度	2012年度
营业收入(元)	5,862,483.23	17,652,633.47	5,447,908.47
净利润(元)	-2,895,240.04	1,008,621.42	-2,235,307.30
毛利率	19.44%	19.42%	-6.69%
每股净资产(元)	1.01	0.82	0.72
资产负债率	36.63%	82.02%	79.75%
流动比率	1.06	0.59	0.39
速动比率	0.60	0.52	0.20
应收账款周转率	0.67	2.87	1.17
存货周转率	0.88	3.43	1.58
基本每股收益(元)	-0.14	0.10	-0.22
稀释每股收益(元)	-0.14	0.10	-0.22
经营活动产生的现金流量净额(元)	3,308,870.24	-11,271,970.92	-1,972,343.52

核心技术

• 核心技术：
  • 碳纤维过滤技术：有效去除COD，提高过滤精度，延长反渗透膜使用寿命
  • 工业废水反渗透浓排水回用工艺：对浓盐废水进行深度处理，实现“零排放”
  • 超滤膜分离技术、反渗透膜分离技术、离子交换技术：用于水处理设备，提升处理能力
• 专利情况：公司拥有6项实用新型专利，主要涉及碳纤维过滤器及相关设备

有关机构

• 主办券商：光大证券股份有限公司
• 律师事务所：北京市康达律师事务所
• 会计师事务所：众环海华会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：湖北众联资产评估有限公司
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
• 证券交易场所：全国中小企业股份转让系统有限责任公司

总结

河北恒华盛世环保科技股份有限公司是一家专注于水处理设备制造及环保技术应用的公司，主要产品包括超滤装置、反渗透装置、EDI装置、离子交换设备等。公司目前处于发展初期，规模较小，市场影响力有限，存在经营业绩波动、应收账款周转率低、存货跌价、投资未达标、材料价格波动、土地厂房权证不齐、客户及供应商集中、市场竞争加剧以及实际控制人控制不当等风险。公司已建立相对规范的法人治理结构，但需关注其对经营带来的潜在影响。公司核心技术均为自主开发，拥有6项实用新型专利，具备一定的技术优势。公司股权结构集中，能泰基业为控股股东，刘彦华和刘雪冬为实际控制人。公司财务状况显示，净利润不稳定，毛利率偏低，存在一定的财务风险。公司拟采取协议转让方式挂牌，需接受全国股份转让系统监管。