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北京恒合信业技术股份有限公司公开转让说明书总结

公司概况

• 公司名称：北京恒合信业技术股份有限公司
• 法定代表人：李玉健
• 设立日期：2000年6月21日
• 变更为股份有限公司日期：2014年10月28日
• 注册资本：500万元
• 住所：北京市门头沟区石龙南路6号1幢5A-121
• 所属行业：科技推广和应用服务业（M75）
• 主营业务：加油站二次油气回收系统、液位量测系统及油气回收在线监测系统的销售、安装和调试

股份挂牌情况

• 股票简称：恒合股份
• 股票种类：人民币普通股
• 每股面值：1元
• 股票总量：500万股
• 挂牌方式：协议转让
• 限售安排：挂牌时所有股份均为限售股，无可转让股份

股权结构

• 控股股东及实际控制人：李玉健与王琳夫妇，合计持股80%
  • 王琳：49%
  • 李玉健：31%
• 其他主要股东：
  • 段娟娟：15%
  • 吴静怡：5%
• 股东性质：均为境内自然人
• 股东关联关系：王琳与李玉健为夫妻关系，其他股东无关联

重大风险提示

1. 市场风险

• 二次油气回收行业虽竞争较小，但整体环保行业竞争日益激烈，未来可能吸引更多厂商进入，增加竞争压力。

2. 政策风险

• 环保行业的发展依赖于政府监管力度，若政策变化可能影响公司经营。

3. 应收账款坏账风险

• 应收账款占资产比例逐年上升，2014年7月达32.44%，若发生大额坏账可能影响公司业绩。

4. 单一客户销售收入占比高

• 对中石化销售额占比达51.99%（2014年1-7月）至53.87%（2013年），公司业务高度依赖中石化，若无法入围总部招标将影响整体业绩。

5. 单一供应商依赖风险

• 对ELAFLEX采购占比达44.30%（2014年1-7月）至56.55%（2012年），公司依赖国外供应商，存在合作变动风险。

6. 汇率波动风险

• 原材料从德国进口，使用欧元结算，人民币升值有利于公司，若未来贬值将增加采购成本。

公司业务与产品

1. 主营业务

• 提供加油站二次油气回收系统、液位量测系统及油气回收在线监测系统的销售、安装与调试。

2. 主要产品

• DEF油气回收系统：由德国DUERR、ELAFLEX和FAFNIR设备组成，通过TUV、PTB等认证，适用于多种油品。
• 液位量测VISY-X系统：提供高精度液位、温度和水位监测，支持多种通讯方式，实现远程管理。
• VISY-Monitor单站管理软件：实时显示油品信息，支持报警与历史数据记录。
• VISY-Command系列控制箱：提供供电和数据传输功能，支持多种安装方式。
• 液位及环境传感器（VISY-Stick）：基于磁致伸缩原理，可检测油位、水位及渗漏情况。
• 双壁油罐测漏探棒：用于双壁油罐的泄漏监测，支持快速报警。
• 加油机底盆和人井传感器：检测加油机底盆和人井的液体，区分水和油品。
• DEF VROMS在线监测系统：实时监测油气回收系统运行状态，提供环保和安全支持，具备数据存储和远程传输功能。

财务数据与指标（2012-2014年）

项目	2014年1-7月	2013年度	2012年度
营业收入（万元）	1,585.71	3,205.64	1,906.01
营业成本（万元）	1,061.62	2,162.97	1,419.76
净利润（万元）	148.65	375.30	10.17
扣除非经常性损益后的净利润（万元）	148.46	375.30	10.17
股东权益（万元）	1,398.48	1,249.82	874.52
资产总额（万元）	3,159.26	3,157.51	2,226.49
负债总额（万元）	1,760.78	1,907.69	1,351.97
资产负债率	55.73%	60.42%	60.72%
流动比率（倍）	1.73	1.60	1.55
速动比率（倍）	0.99	1.00	0.77
应收账款周转率（次）	1.74	4.79	3.86
存货周转率（次）	0.87	1.97	1.51
毛利率（%）	33.05	32.53	25.51
净资产收益率（%）	11.23	35.33	1.17
每股收益（元/股）	0.30	0.75	0.02
每股净资产（元）	2.80	2.50	1.75
经营性现金流量净额（万元）	-334.81	46.45	-372.43

相关中介机构

• 主办券商：中国民族证券有限责任公司
• 律师事务所：北京市君合律师事务所
• 会计师事务所：天健会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：开元资产评估有限公司
• 证券登记结算机构：中国证券登记结算有限责任公司北京分公司

公司治理

• 三会：股东大会、董事会、监事会，已建立健全并运行。
• 控股股东与实际控制人：李玉健与王琳，无违法违规记录。
• 公司独立运营：独立于控股股东，无同业竞争。
• 高级管理人员：包括李玉健（董事长、总经理）、王琳（董事、副总经理）、段娟娟（董事、副总经理）、尹延成（财务负责人）等。
• 监事：包括陈丽雅（监事会主席）、孙帅、贾艳辉等。

总结

北京恒合信业技术股份有限公司是一家专注于加油站二次油气回收、液位量测及在线监测系统的高新技术企业，其产品由德国多家知名厂商提供，具备较高的技术标准和认证。公司主要客户为中石化，但存在单一客户依赖风险。同时，公司对ELAFLEX等单一供应商依赖较高，存在供应链风险。此外，公司应收账款增长较快，存在坏账风险。公司财务稳健，但经营性现金流为负，需关注资金管理。公司治理结构完善，无重大重组，控股股东为李玉健与王琳夫妇。