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万联晨会总结

概览

2021年11月12日的万联晨会分析了A股与海外市场的整体表现，并重点讨论了北交所开市准备情况及行业投资方向。A股市场整体呈现强势上行趋势，多只指数涨幅显著，北向资金净流入也显示出外资对A股市场的信心。

核心内容

A股市场表现

• 主要指数涨幅：
  • 上证指数收涨1.15%，报3532.79点
  • 深证成指收涨1.27%，报14,699.74点
  • 沪深300收涨1.61%，报4,898.65点
  • 科创50收涨1.18%，报1,437.15点
  • 创业板指收涨0.99%，报3,433.24点
  • 上证50收涨1.99%，报3,233.37点
• 成交额：两市成交额为11232亿元
• 行业表现：
  • 仅电力及公用事业行业下跌
  • 房地产、建材、家电行业涨幅最大

北交所开市准备

• 北交所开市进入倒计时，首批上市企业包括：
  • 10只新股
  • 71只从精选层平移而来的老股
• 基金公司对北交所投资充满信心：
  • 截至11月11日，7家上报“专精特新”主题基金的公司中，已有4家获得批文
  • 加上“北交所基金”和存量新三板基金，三类基金已准备就绪

行业投资建议

• 科技成长主线：关注新能源、半导体、军工等景气度持续向好的行业
• 大金融板块：关注低估的地产、券商、银行等板块
• 主题投资：碳中和、专精特新等主题具有投资价值

海外市场表现

• 美国市场：
  • 道指下跌0.44%，报35921.23点
  • 标普500微涨0.06%，报4649.27点
  • 纳指上涨0.52%，报15704.28点
• 欧洲市场：整体普涨
• 亚太市场：涨跌不一
• 美元指数：上涨0.26%，报95.15点

研报精选：银行行业

行业核心观点

• 金融数据：央行发布10月金融数据，社融新增1.59万亿元，同比多增1971亿元
• 居民信贷新增：
  • 10月新增贷款8262亿元，同比多增1364亿元
  • 居民端贷款增加4647亿元，同比多增316亿元
  • 短期贷款同比多增154亿元，中长期贷款同比多增162亿元
• M1与M2：
  • M1同比2.8%，环比下行0.9个百分点
  • M2同比8.7%，环比上行0.4个百分点
• 投资策略：
  • 银行板块三季度业绩稳健，部分银行息差企稳，资产质量改善
  • 建议关注四季度中长期贷款同比企稳的可能
  • 银行业整体经营环境趋于平稳向好
• 风险提示：
  • 债务风险快速出清可能导致信用利差上升
  • 若疫情反复导致经济持续走弱，可能影响银行业绩

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