20211008-天风证券-通信行业研究周报_聚焦中国国际信息通信展_5G赋能千百行业_17页_691kb

通信行业周报总结

核心内容

2021年中国国际信息通信展览会在北京国家会议中心举行，主题为“创新点亮数字化未来”。展会期间，5G技术被广泛讨论，并在多个行业得到应用，如电力、化工、钢铁等。5G与实体经济的融合不断加深，推动了数字化转型和行业升级。此外，展会还涉及5G定位、数据中心建设、光通信、物联网、车联网和卫星通信等多个领域。

主要观点

5G应用与技术

• 5G技术正在赋能多个行业，包括电力、化工、钢铁等，提高生产效率和实现智能化管理。
• 5G定位技术成为重要发展方向，三大运营商均在推进相关技术应用，如中国电信的“天翼云图”平台、中国移动的高精度定位服务、中国联通的室内外定位产品体系。
• 5G应用在消费领域（如文体娱乐、居住服务）和垂直行业（如制造、矿山、医疗、港口）不断拓展，呈现百花齐放的格局。

投资机会

• 5G投资机会主要集中在5G网络（主设备为核心）和5G应用（物联网/车联网+云计算+视频+流量）。
• 主设备商中兴通讯被重点推荐，光通信领域重点关注亨通光电、中天科技、中际旭创、新易盛、天孚通信、光迅科技等。
• 云计算、在线办公、视频会议、物联网/车联网等应用端也被视为重要投资方向，推荐科华数据、亿联网络、会畅通讯、润建股份等。
• 运营商（中国移动、中国电信、中国联通）以及军用通信（海格通信、七一二）也被持续关注。

物联网发展

• 工信部联合多部门发布了《物联网新型基础设施建设三年行动计划（2021-2023年）》，旨在推动物联网技术的创新与应用。
• 该计划强调提升关键核心技术、构建产业生态、实现规模化部署、加强标准建设、提升安全保障等。
• 物联网将与社会治理、行业应用和民生消费相结合，推动智能化转型。

卫星通信

• 高通量卫星在应急通信保障、泛在物联等方面具有重要应用价值，中国卫通的Satzone平台有助于产业链数字化升级。
• 卫星通信技术在灾害应对中发挥关键作用，支持快速构建灾区与外界的通信桥梁。

企业网络设备市场

• 2021年上半年，企业网络设备市场同比增长10%，显示出较强的复苏态势。
• 主要增长来自园区交换机、网络安全和WLAN等领域，Dell'Oro Group预测下半年市场增长将有所放缓。

关键信息

• 5G定位：成为未来增长热点，三大运营商均有布局，提升行业数字化水平。
• 数据中心：奥飞数据与百度合作，预计6年收益约10亿元；国网安徽电力数据中心一期部署668面机柜，二期建设完成后将部署1000面机柜。
• 光通信：华为发布FTTR方案，中国电信建成国内首条全G.654E陆地干线光缆，推动光通信产业链发展。
• 物联网：《行动计划》提出“五个一”目标，即突破一批技术、培育一批主体、催生一批模式、导出一批应用、构建一套体系。
• 车联网：工信部强调推动单车智能和网联赋能并行发展，L2级乘用车新车市场渗透率达20%，测试区域超5000平方公里。
• 卫星通信：高通量卫星具备服务开通便捷、传输速率高、终端部署灵活等优势，中国卫通致力于打造Satzone平台，推动产业链升级。
• 投资建议：关注主设备、光通信、云计算、物联网/车联网、运营商及军用通信领域，重点推荐中兴通讯、科华数据、亿联网络、拓邦股份、广和通、移远通信、海格通信等。

风险提示

• 疫情影响
• 5G产业和商用进度低于预期
• 贸易战带来的不确定性

本周推荐组合

板块表现

• 上周（09.27-09.30）通信板块下跌1.90%，跑输沪深300指数2.25个百分点，跑输创业板指数3.05个百分点。
• 沃尔玛、创意信息、*ST众应等个股涨幅靠前；天音控股、数码视讯、太辰光等个股跌幅靠前。

限售解禁

• 未来三个月内，通信行业有15家公司限售股份解禁，其中工业富联、高鸿股份解禁比例超过15%。
• 重点解禁公司包括移远通信、南兴股份、博创科技等。

重要股东增减持

• 多家通信公司重要股东进行了减持操作，如飞荣达、大富科技、天音控股、科华数据等。
• 也有公司出现增持行为，如生益科技、中嘉博创等。

大宗交易

• 本周通信板块有多个公司进行大宗交易，如宝信软件、必创科技、科华数据、新易盛等。
• 交易量和价格变化较大，部分公司股价波动明显。

总结

2021年中国国际信息通信展览会展示了5G在多个行业的应用潜力，推动了通信行业的整体发展。投资建议聚焦于5G网络和应用端，重点关注主设备、光通信、云计算、物联网/车联网、运营商及军用通信领域。行业面临一定风险，但整体前景向好。板块表现和个股波动显示市场存在机会与挑战，限售解禁和股东行为也对市场产生影响。