20260428-上海中期-期货基差跟踪早报20260428_5页_1mb
报告摘要
上海中期期货期货基差跟踪早报总结（2026-04）
核心内容概述
本报告为上海中期期货于2026年4月发布的期货基差跟踪早报，涵盖股指、金属、黑色、能源、化工、农产品六大类品种的基差数据及分析。报告提供了各品种的基差、基差变化、基差率、年度均值、远期曲线、季度、半年、年度分位等关键指标，用于评估当前市场与历史数据的对比情况，为投资者提供参考。
一、股指类
| 品种 | 现货区域 | 基差 | 基差变化 | 基差率 | 年度均值 | 季度分位 | 半年分位 | 年度分位 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IF2606 | 无 | 55.35 | -0.42 | 1.16% | 25.14 | 0.72 | 0.72 | 0.72 |
| IH2606 | 无 | 16.65 | 0.61 | 0.57% | 6.53 | 0.70 | 0.70 | 0.63 |
| IC2606 | 无 | 112.65 | -2.43 | 1.36% | 72.89 | 0.52 | 0.59 | 0.59 |
| IM2606 | 无 | 139.53 | -1.61 | 1.67% | 108.56 | 0.55 | 0.58 | 0.57 |
主要观点：
- 股指类品种整体基差为正，表明现货价格高于期货价格。
- 基差率普遍较低，显示期货价格与现货价格的偏离程度有限。
- 基差变化幅度较小，市场波动性较低。
- 所有品种的基差分位数均处于中等偏上水平，表明当前基差处于历史平均水平偏高区间。
二、金属类
| 品种 | 现货区域 | 基差 | 基差变化 | 基差率 | 年度均值 | 季度分位 | 半年分位 | 年度分位 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 沪金2606 | 上海 | -4.86 | -7.70 | -0.47% | -2.88 | 0.31 | 0.31 | 0.31 |
| 沪银2606 | 上海 | -100.00 | -438.00 | -0.53% | 193.00 | 0.05 | 0.05 | 0.05 |
| 沪铜2606 | 上海 | 215.00 | 135.00 | 0.21% | -4.36 | 0.76 | 0.76 | 0.76 |
| 沪铝2606 | 上海 | -45.00 | 70.00 | -0.18% | -55.35 | 0.65 | 0.65 | 0.65 |
| 沪锌2606 | 上海 | -160.00 | -65.00 | -0.66% | 24.16 | 0.45 | 0.45 | 0.37 |
| 沪镍2606 | 上海 | 390.00 | -960.00 | 0.26% | 2145.51 | 0.18 | 0.15 | 0.15 |
| 沪铅2606 | 上海 | -165.00 | 55.00 | -1.00% | -162.96 | 0.52 | 0.52 | 0.59 |
| 工业硅2609 | 上海 | 665.00 | -20.00 | 7.15% | 868.68 | 0.15 | 0.41 | 0.34 |
主要观点：
- 沪金、沪银、沪铅等品种基差为负，显示期货价格高于现货价格。
- 工业硅基差为正且显著，表明现货价格高于期货价格。
- 基差率差异较大，部分品种偏离度较高。
- 基差变化趋势不一，部分品种出现较大波动。
- 基差分位数多数处于中等偏下水平，表明当前基差处于历史偏低区间。
三、黑色类
| 品种 | 现货区域 | 基差 | 基差变化 | 基差率 | 年度均值 | 季度分位 | 半年分位 | 年度分位 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 螺纹钢2610 | 上海 | 70.00 | 1.00 | 2.15% | 130.17 | 0.01 | 0.01 | 0.05 |
| 热卷2610 | 上海 | -4.00 | 8.00 | -0.12% | 23.77 | 0.47 | 0.45 | 0.21 |
| 铁矿2609 | 青岛港 | -10.00 | -0.50 | -1.29% | 3.02 | 0.51 | 0.37 | 0.23 |
| 焦煤2609 | 天津港 | -7.00 | -13.50 | -0.55% | 167.65 | 0.18 | 0.17 | 0.18 |
| 焦炭2609 | 天津港 | -178.50 | -15.50 | -10.69% | -51.43 | 0.38 | 0.19 | 0.27 |
| 硅铁2607 | 全国 | 348.00 | -60.00 | 5.66% | 309.80 | 0.58 | 0.61 | 0.57 |
| 锰硅2607 | 湖南 | -822.00 | -6.00 | -15.42% | -681.34 | 0.62 | 0.51 | 0.46 |
| 不锈钢2606 | 北京 | 1230.00 | 265.00 | 7.43% | 1845.47 | 0.28 | 0.25 | 0.25 |
主要观点：
- 螺纹钢、硅铁基差为正，显示现货价格高于期货价格。
- 热卷、焦煤、焦炭、锰硅基差为负，期货价格高于现货价格。
- 基差率差异较大，部分品种偏离度较高。
- 基差变化幅度不一，硅铁波动较大。
- 基差分位数多数处于中等偏下水平，表明当前基差处于历史偏低区间。
四、能源类
| 品种 | 现货区域 | 基差 | 基差变化 | 基差率 | 年度均值 | 季度分位 | 半年分位 | 年度分位 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 原油2606 | 迪拜 | 85.02 | -5.10 | 11.51% | 20.57 | 0.33 | 0.33 | 0.33 |
| 燃油2606 | 舟山 | 550.17 | -64.00 | 11.70% | 303.65 | 0.19 | 0.22 | 0.22 |
| LU2606 | 舟山 | 336.88 | 76.00 | 6.63% | 272.95 | 0.09 | 0.09 | 0.11 |
| LPG2607 | 全国 | 607.00 | -84.00 | 9.67% | 267.29 | 0.69 | 0.69 | 0.69 |
主要观点：
- 原油、燃油、LU、LPG基差为正，显示现货价格高于期货价格。
- 基差率较高，表明期货价格与现货价格的偏离程度较大。
- 基差变化趋势不一，部分品种出现明显波动。
- 基差分位数多数处于中等偏上水平，表明当前基差处于历史偏高区间。
五、化工类
| 品种 | 现货区域 | 基差 | 基差变化 | 基差率 | 年度均值 | 季度分位 | 半年分位 | 年度分位 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 沥青2606 | 华东 | 207.00 | -114.00 | 4.61% | 130.97 | 0.61 | 0.61 | 0.61 |
| PTA2609 | 华东 | 109.00 | -71.00 | 1.63% | 4.40 | 0.37 | 0.37 | 0.37 |
| 乙二醇2600 | 华东 | 54.00 | -35.00 | 1.08% | 23.08 | 0.63 | 0.63 | 0.63 |
| 乙二醇2609 | 华东 | 54.00 | -36.00 | 1.08% | 22.98 | 0.63 | 0.63 | 0.63 |
| 甲醇2609 | 江苏 | 326.00 | -29.00 | 9.98% | 25.49 | 0.70 | 0.70 | 0.73 |
| 尿素2609 | 山东 | -214.00 | -59.00 | -11.51% | -30.91 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 塑料2609 | 华东 | 213.72 | -101.16 | 2.53% | 181.23 | 0.27 | 0.27 | 0.27 |
| 聚丙烯2609 | 浙江 | 672.00 | -159.00 | 7.28% | 86.63 | 0.52 | 0.52 | 0.52 |
| PVC2609 | 华东 | -222.81 | -44.26 | -4.45% | -133.59 | 0.13 | 0.22 | 0.22 |
| 橡胶2609 | 云南 | -75.00 | -73.33 | -0.44% | -294.74 | 0.43 | 0.72 | 0.79 |
| 纸浆2609 | 江浙沪 | 568.00 | -22.00 | 10.05% | 679.08 | 0.67 | 0.68 | 0.36 |
| 玻璃2609 | 沙河 | -157.00 | 6.00 | -17.14% | -53.27 | 0.12 | 0.28 | 0.21 |
| 纯碱2609 | 华东 | -17.13 | -9.19 | -1.38% | 51.40 | 0.08 | 0.05 | 0.28 |
主要观点：
- 沥青、乙二醇、甲醇、聚丙烯、纸浆基差为正，显示现货价格高于期货价格。
- PVC、橡胶、玻璃、纯碱基差为负，期货价格高于现货价格。
- 基差率差异较大，部分品种偏离度较高。
- 基差变化幅度不一，部分品种波动较大。
- 基差分位数多数处于中等偏上水平，表明当前基差处于历史偏高区间。
六、农产品类
| 品种 | 现货区域 | 基差 | 基差变化 | 基差率 | 年度均值 | 季度分位 | 半年分位 | 年度分位 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 豆粕2609 | 张家港 | -53.00 | -9.00 | -1.80% | 92.68 | 0.05 | 0.05 | 0.12 |
| 菜粕2609 | 南通 | 81.00 | -8.00 | 3.29% | 53.33 | 0.00 | 0.36 | 0.51 |
| 豆油2609 | 张家港 | 327.00 | -116.00 | 3.69% | 358.27 | 0.30 | 0.29 | 0.38 |
| 棕榈2609 | 张家港 | 85.00 | 53.00 | 0.86% | 121.90 | 0.59 | 0.59 | 0.24 |
| 菜油2609 | 张家港 | 555.00 | -18.00 | 5.40% | 363.21 | 0.23 | 0.41 | 0.57 |
| 玉米2607 | �鲅鱼圈 | -27.00 | -10.00 | -1.12% | 22.65 | 0.23 | 0.19 | 0.34 |
| 淀粉2607 | 长春 | 17.00 | -10.00 | 0.60% | 78.56 | 0.38 | 0.36 | 0.33 |
| 豆一2607 | 沈阳 | -297.00 | -5.00 | -6.46% | -62.64 | 0.44 | 0.44 | 0.27 |
| 鸡蛋2606 | 全国 | 591.00 | -110.00 | 14.96% | 35.24 | 0.63 | 0.63 | 0.73 |
| 生猪2607 | 全国 | -1245.00 | -190.00 | -12.49% | 259.71 | 0.21 | 0.21 | 0.21 |
主要观点：
- 豆粕、玉米、豆一、生猪基差为负，显示期货价格高于现货价格。
- 菜粕、豆油、菜油、鸡蛋、淀粉基差为正，现货价格高于期货价格。
- 基差率差异较大，部分品种偏离度较高。
- 基差变化幅度不一，部分品种波动较大。
- 基差分位数多数处于中等偏上水平，表明当前基差处于历史偏高区间。
关键信息
- 基差定义：基差 = 现货价格 - 期货价格。
- 基差率定义：基差率 = （现货价格 - 期货价格） / 现货价格。
- 基差分位数说明：基差分位数用于判断当前基差在历史区间中的位置，若处于上沿（80%以上），则有缩窄可能；若处于下沿（20%以下），则有扩大可能。
- 风险提示：市场有风险，投资需谨慎。报告仅作参考，不构成投资建议。
撰写人
- 王舟懿（Z0000394）
- 高彬（Z0012839）
- 段恩文（Z0021487）
- 李白瑜（Z0014049）
- 郭小枫（Z0022315）
- 郭金诺（Z0019038）
- 韦凤琴（Z0012228）
- 黄慧雯（Z0010132）
- 雍恒（Z0011282）
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
