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百應控股集團有限公司2021年中期報告總結

核心內容概述

百應控股集團有限公司（股份代號：8525）是一家位於中國福建省的融資租賃公司，主要業務包括提供定製化的設備融資解決方案、商業保理服務、諮詢服務以及包裝及紙製品貿易。公司於2021年1月成立福建百應紙業，從事包裝及紙製品貿易業務，並於2020年4月成立僑新，從事食用醋生產。公司業務持續多元化，但融資租賃業務仍為主要收入來源。

主要觀點

1. 業務多元化

• 公司主營業務為融資租賃及保理服務，佔總收益的66.5%。
• 2021年新增包裝及紙製品貿易業務，收入為人民幣344.26萬元。
• 僑新尚未投入生產，但公司對其未來發展持樂觀態度。

2. 財務表現

• 總收益：由截至2020年6月30日止六個月的人民幣1620萬元減少至截至2021年6月30日止六個月的人民幣1520萬元。
• 溢利：由2020年6月30日止六個月的人民幣150萬元虧損增加至2021年6月30日止六個月的人民幣120萬元溢利。
• 淨資產：由截至2020年12月31日的人民幣2909萬元減少至截至2021年6月30日的人民幣2898萬元。

3. 經營與費用

• 經營開支由截至2020年6月30日止六個月的人民幣7313萬元減少至截至2021年6月30日止六個月的人民幣5488萬元，主要由於諮詢費用下降。
• 減值虧損損失：由人民幣8039萬元減少至人民幣1264萬元，主要由於違約協議結清。

4. 現金流量

• 經營活動現金流量：人民幣10015萬元，主要由營運溢利及營運資本變動產生。
• 投資活動現金流量：人民幣-2025萬元，主要由於購買物業及設備。
• 融資活動現金流量：人民幣-1801萬元，主要由銀行還款及利息支付。

5. 資產負債狀況

• 資產總額：截至2021年6月30日為人民幣249269萬元。
• 負債總額：截至2021年6月30日為人民幣65690萬元。
• 資產負債比率：仍為0.15倍，顯示財務槓桿較低。

6. 信貸風險管理

• 公司對應收融資租賃款項及售後回租交易款項進行減值虧損撥備。
• 信貸質素分析顯示，逾期但未信貸減值的應收融資租賃款項由人民幣340萬元減少至人民幣90萬元。
• 逾期但未信貸減值的應收售後回租交易款項由人民幣41312萬元減少至人民幣1016萬元。

關鍵信息

1. 業務結構

• 融資租賃服務：收入為人民幣10108萬元，佔總收益的66.5%。
  • 直接融資租賃收入：人民幣1256萬元。
  • 售後回租收入：人民幣8852萬元。
• 保理服務：收入為人民幣1404萬元，佔總收益的9.2%。
• 諮詢服務：收入為人民幣236萬元，佔總收益的1.6%。
• 包裝及紙製品貿易：收入為人民幣344.26萬元，毛利率為2.1%。

2. 財務數據

• 收益：2021年中期為人民幣15191萬元，較2020年中期減少人民幣968萬元。
• 其他淨收入：由人民幣1100萬元減少至人民幣700萬元，主因貸款利息收入減少。
• 所得稅開支：由人民幣138.85萬元增加至人民幣331.81萬元。
• 期間溢利：人民幣1159.6萬元，較2020年同期虧損人民幣1464.77萬元有所改善。
• 每股盈利：基本及攤薄每股盈利為0.42元。

3. 資產負債表

• 流動資產：人民幣249269萬元，較2020年底減少人民幣47375萬元。
• 非流動資產：人民幣139447萬元，較2020年底增加人民幣40,000萬元。
• 貸款及應收款項：由人民幣17430萬元減少至人民幣16420萬元。
• 現金及現金等價物：由人民幣26245萬元增加至人民幣32455萬元。

4. 合規與監管

• 公司嚴格遵守外商投資融資租賃公司的相關法規。
• 融資租賃業務不得為政府融資平台提供服務，外商投資比例不得低於25%。
• 遵守貸款及融資限制，如風險資產不應超過淨資產的8倍。

5. 股權與股息

• 購股權計劃允許發行最高不時發行股份的30%，截至報告日可授予購股權為2700萬股。
• 中期股息：董事會不建議派發。

6. 企業治理

• 公司遵循GEM上市規則附錄15的企業管治守則。
• 管理層與審核委員會已確認財務報告符合《香港會計準則》第34號。
• 董事及高層員工已遵守證券交易的操守守則。

未來展望

• 面對2019冠狀病毒疫情的影響，公司將繼續秉持穩健經營、風險優先的原則。
• 會根據市場趨勢及政策調整業務策略，加強風險管控。
• 預計2021年底僑新將完成基礎建設並投入生產，為集團帶來更多利潤。
• 將利用中國（上海）自貿區的商業保理公司，優化業務結構。
• 維持多元化業務策略，拓展至物流及電商行業，尋求紙品市場的增長機會。

管理層與董事資訊

• 執行董事：周士淵、陳欣慰、黃大柯。
• 非執行董事：柯金鼎。
• 獨立非執行董事：陳朝琳、涂連東、謝綿陞。
• 聯席公司秘書：鄢華新、吳嘉雯。
• 授權代表：黃大柯、吳嘉雯。
• 註冊辦事處：開曼群島 Cricket Square。
• 中國主要營業地點：福建省廈門市思明區。
• 香港主要營業地點：香港銅鑼灣時代廣場。
• 公司網站：www.byleasing.com。

獨立審閱報告

• 由畢馬威會計師事務所進行審閱。
• 結論：中期財務報告在所有重大方面符合《香港會計準則》第34號。
• 沒有發現任何需披露的重大事項。

股權結構

• 主要股東：
  • Septtwolves Holdings：44.06%（由周永偉、周少雄、周少明分別持有37.06%、31.47%、31.47%）。
  • Zijiang Capital：14.06%（由柯水源、柯金鈺、柯子江分別持有40%、40%、20%）。
  • HDK Capital：8.44%（由黃大柯全資擁有）。
  • Shengshi Capital：5.63%（由黃波泥全資擁有）。
• 其他股東：未披露其他主要股東。

競爭與風險

• 無董事或主要股東從事與本集團業務直接或間接競爭的業務。
• 面對疫情及市場波動風險，公司加強風險管理及財務監控。
• 未有重大投資、收購或出售。

總結

百應控股集團有限公司於2021年中期實現了由虧損轉為盈利的轉變，主要得益於融資租賃業務的調整及包裝紙貿易業務的初步收益。公司持續遵守監管要求，並積極拓展業務範疇，以適應市場變化。未來，公司將繼續關注疫情對業務的影響，並強化風險管理與企業治理，以實現可持續發展。