20230920-东海证券-新能源电力行业周报_国内电力市场改革助推风光装机_风电建设预期修复加速_18页_1mb

行业研究报告总结：电力设备周报（新能源电力）

核心概述

本周光伏和风电设备板块表现不佳，申万指数分别下跌24.4%和24.8%，跑输沪深300指数。主要受国内外政策、价格波动和市场情绪影响。报告聚焦新能源电力行业，分析国内改革、海外扩展、产业链动态和投资机会。

光伏板块总结

• 市场与政策：国内电力现货市场和碳交易改革加速，推动风光消纳和绿电交易预期。生态环境部原则通过CCER交易管理办法，重启自愿减排交易。华能、华润等项目签约，提升装机目标。海外方面，欧洲议会通过供应链多元化法案，协鑫、天合光能等发布海外建厂计划，光伏出海需求增加。
• 价格趋势：硅料价格继续上升，受供需错配影响。硅片价格维稳，电池片和组件价格下降或稳定，成本压力缓解。硅料涨价与下游价格反差大，但降价传导需时间。
• 投资建议：关注爱旭股份，受益于电池片成本传导，ABC电池产能释放；建议关注隆基绿能、晶盛机电等龙头。
• 风险：宏观经济波动、硅料供应不足、组件出口不确定性。

风电板块总结

• 市场与项目：海风项目推进顺利，如福建、江苏等地签约和吊装进展，修复市场信心。Q3为装机旺季，产业链需求增加，成本压力减弱。国内装机量高景气，海外订单扩展。
• 大宗商品价格：环氧树脂、中厚板、螺纹钢等价格分化，但总体震荡下行，未对厂商形成大压力。
• 投资建议：关注大金重工，海外项目中标和技术优势；明阳智能，半直驱风机技术和海风旺季业绩增长机会。
• 风险：终端需求变化、原材料价格波动。

风险提示

• 全球经济波动可能影响需求。
• 上游原材料价格波动性加大企业盈利压力。
• 风光装机量不及预期，将拖累相关企业业绩。

关键动态与数据

• 光伏产业链价格：硅料、硅片、电池片、组件价格走势分化或稳定。
• 风电产业链：大宗商品和项目数据支撑行业信心。
• 公司动态：多家企业公告新产能、合作协议和项目投资，如金辰股份、隆基绿能布局升级。

此总结基于投资要点、行情回顾和行业数据提炼， omitting details from tables and figures for brevity.