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证券研究报告总结：融资融券周报（2014.4.28-2014.4.30）

核心内容概览

本报告为2014年4月28日至4月30日的融资融券周报，主要分析了融资融券市场整体情况、行业与个股表现、资金流向、交易异动及定向增发与大宗交易情况。报告由信达证券金融工程高级分析师俞雪飞撰写，旨在为签约客户提供投资参考。

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主要观点

1. 市场整体表现

• 融资融券总额：上周市场融资融券总额为3957.22亿元，周环比下降1.54%。
• 融资余额：3932.74亿元，周环比下降1.55%。
• 融券余额：24.48亿元，周环比下降0.59%。
• 交易额变化：融资买入额与融券卖出额双双回调，其中融资买入额下降达20%，显示市场整体气氛偏于做空。

2. 行业表现对比

• 融资余额增长率：相对看多行业包括交通运输、休闲服务、建筑装饰、食品饮料、房地产等。
• 融券余额增长率：相对看空行业包括建筑材料、轻工制造、公用事业、电子、汽车等。
• 融资买入额增长率：相对看多行业包括通信、化工、食品饮料、医药生物、房地产等。
• 融券卖出额增长率：相对看空行业包括纺织服装、化工、医药生物、有色金属、家用电器等。

3. 个股表现对比

• 相对看多股票：包括安泰集团、浙报传媒、三峡水利、金融街、恒瑞医药、金地集团、三爱富、多伦股份、伊利股份、獐子岛等。
• 相对看空股票：包括美好集团、国中水务、盛运股份、荣华实业、天山股份、洪涛股份、多伦股份、紫光股份、威创股份、京东方A等。

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关键信息

4. 资金流向排名

• 资金流入率前20名股票：包括宁波建工、安泰集团、中体产业、金融街、恒瑞医药、金地集团、三爱富、双鹭药业、华侨城A、恒宝股份等。
• 资金流出率前20名股票：包括新华保险、环旭电子、长城汽车、比亚迪、中泰化学、格力电器、华夏幸福、云南白药、大华股份、科达洁能等。

5. 交易异动排名

• 量比前20名股票：包括宁波建工、安泰集团、中体产业、金融街、恒瑞医药、金地集团、三爱富、双鹭药业、华侨城A、恒宝股份等。
• 振幅前20名股票：包括宁波建工、安泰集团、中体产业、金融街、恒瑞医药、金地集团、三爱富、双鹭药业、华侨城A、恒宝股份等。
• 涨幅偏离前20名股票：包括中体产业、安泰集团、浙报传媒、三爱富、双鹭药业、华侨城A、恒宝股份、哈药股份、露天煤业、三花股份等。
• 跌幅偏离前20名股票：包括新华保险、环旭电子、长城汽车、比亚迪、中泰化学、格力电器、华夏幸福、云南白药、大华股份、科达洁能等。
• 换手率前20名股票：包括宁波建工、安泰集团、中体产业、金融街、恒瑞医药、金地集团、三爱富、双鹭药业、华侨城A、恒宝股份等。

6. 定向增发与大宗交易情况

• 未来一个月待解禁定向增发股票：包括宁波建工、大华股份、科达洁能、云天化、锡业股份、兴业证券、中航电子等。
• 上周大宗交易情况：包括长江电力、大秦铁路、华能国际、招商银行、交通银行、中国太保、中国神华、云南锗业、国元证券、东华软件等。其中，云南锗业折价率最高，为-3.35%；交通银行在4月29日折价率高达-9.97%。

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指标说明

• 融资余额占比：反映融资融券市场对行业或股票的总体看法，占比越高表示越看多。
• 融资余额环比增长率：反映融资市场对行业或股票看法的近期变化，增长越高表示越看多。
• 累计融资买入额占比：反映融资市场对行业或股票的做多意愿，占比越高表示越看多。
• 累计融资买入额环比增长率：反映融资市场看法的转变，增长越高表示越看多。
• 融券余额占比：反映融资融券市场对行业或股票的总体看法，占比越高表示越看空。
• 融券余额环比增长率：反映融券市场对行业或股票看法的近期变化，增长越高表示越看空。
• 累计融券卖出额占比：反映融券市场对行业或股票的做空意愿，占比越高表示越看空。
• 累计融券卖出额环比增长率：反映融券市场看法的转变，增长越高表示越看空。
• 净融资力度：反映融资市场对股票或行业看法的一致性，数值越高表示越看多。
• 净融券力度：反映融券市场对股票或行业看法的一致性，数值越高表示越看空。

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分析师简介

• 俞雪飞：金融工程高级分析师，从事证券研究13年，东北大学控制理论与控制工程博士。
• 研究领域：基金、股指期货、量化投资及证券行业创新业务。
• 研究成果：在2002、2007、2008、2010年获得中国证券业协会科研课题研究奖项。

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风险提示

• 证券市场存在风险，投资者需充分了解市场风险并谨慎决策。
• 报告中的信息和观点仅为参考，不构成投资建议。
• 报告不保证信息的准确性与完整性，投资者需自行承担风险。

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免责声明

• 本报告为信达证券的专属研究产品，仅提供给签约客户，不面向公众发布。
• 报告基于公开信息编制，不保证其准确性与完整性。
• 报告内容可能因市场变化、假设调整等因素而与后续发布的内容不一致。
• 报告不构成对任何人的投资建议，投资者需根据自身情况独立判断。