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港股晨报分析总结

市场表现
今日恒生指数低开后震荡，收涨0.43%，报17874点，连续两天上涨，成交额回升至9199亿港元。南向资金净流入287.5亿港元，主要买入盈富基金、建设银行、小米集团，净卖出美团、中海油、快手。

• 大型科技股分化：拼多多财报不及预期，拖累阿里、京东、腾讯下跌；网易游戏股反弹，中石油、中石化、中海油受油价上涨带动强劲上扬；煤炭、物管、餐饮、内银等板块午后发力助涨。
• 家电股表现疲软，重型机械、基建类股整体低迷。

宏观数据
1-7月全国规上工业企业利润总额同比增长3.6%，收入利润率为5.40%，反映需求逐步恢复。7月利润同比增速加快至4.1%。

经济预期
美国经济咨商会8月消费者信心指数升至103.3，失业率与通胀预期数据波动，美联储降息预期升温对市场信心提振有限。

个股点评：舜宇光学（02382）

• 业绩亮点：2024年上半年手机镜头/摄像模组出货量分别增长23.7%/13.5%，毛利率提升，车载镜头业务同比增长13%。
• 未来展望：AR/VR收入占比达53%，预计全年XR收入增长25%；车载模组收入增速或达25%，毛利率保持稳定。
• 投资建议：维持目标价550港元，给予“增持”评级，重点关注北美客户订单增长、技术创新驱动。

风险提示
包括智能手机需求波动、市场竞争加剧、北美客户依赖风险以及美联储政策不确定性等。

免责声明
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编者：安信国际证券（香港）有限公司
日期：2024年8月28日