20250928-金元证券-计算机行业月报_9月市场数据及重点事件分析_23页_1mb

计算机行业9月月报总结

2025年9月，计算机行业指数出现深度调整，下跌4.31%，跑输沪深300指数的1.19个百分点，市场表现不佳，四大TMT行业中排名垫底。本月重点事件包括腾讯云全面适配国产AI芯片、OpenAI与博通合作定制芯片，以及英伟达淡出云服务。这些事件显示国产AI芯片产业链受外部压力和国内技术成熟的双重推动，获得市场关注，长期利好中国AI自主可控战略。同时，电子行业市占率创新高与计算机行业市占率背离，表明市场热点发散，行业换手率高，热点持续扩散，投资需关注AI服务器板块，如工业富联、中科曙光和浪潮信息。风险因素包括宏观政策不及预期、境外制裁和中美关税战升级。金元证券维持行业“增持”评级，建议投资者把握国产AI芯片产业链机会，同时警惕潜在风险。总字数：301。