20230911-国联证券-计算机设备行业专题研究_智能机器人_奇点_将至_产业链价值有望重塑_36页_3mb

智能机器人行业专题研究报告总结

核心观点

AI技术，尤其是大模型的发展，有望大幅提升机器人的智能化水平，推动机器人行业进入“奇点”时代，重塑产业链价值。

行业前景

• 全球智能服务机器人市场规模四年CAGR达287%，预计到2026年将达676亿美元；中国智能服务机器人市场规模四年CAGR达410%，预计到2026年将达1558亿元。
• 人形机器人市场未来10年CAGR约3328%，2032年市场规模预计达2866亿美元。

技术突破

• AI大模型：如ChatGPT等，能提升机器人的交互和决策能力，推动“预训练+微调”开发模式。
• 传感器与硬件：多传感器融合、高端伺服电机国产化、减速器技术迭代，以及热管理方案借鉴汽车领域经验。

商业化进程加速

• 科技巨头：OpenAI、微软、波士顿动力、特斯拉等推动技术和商业化落地。
• 特斯拉Optimus：通过复用汽车产业链经验加速产业化，FSD与机器人模块打通。

投资建议

关注四大方向：

1. 整机商业化：特斯拉、优必选、小米。
2. 核心硬件：传感器（芯动联科）、控制器（苏州固锝）、电机与减速器（汇川技术、双环传动、绿的谐波）。
3. 视觉及软件：奥普特、中科创达。
4. 产业链延伸：伟创电气、三花智控等。

风险提示

• AI技术迭代不及预期、产业化进度滞后、下游需求波动、行业竞争加剧。

结语

智能机器人正处于从“特定场景”向“通用化”跃迁的关键阶段，AI与产业链协同将驱动长期增长。