20241027-华创证券-交通运输行业周报_聚焦_活跃市场的配置思路_24页_2mb

交運行業2024年10月27日周報指出，整體市場表現活躍。預計在政策刺激下，行業將保持活力，並提出以下配置思路：

1. 低空經濟主題：這被視為類似2014-15年牛市的熱門方向，公司推薦中信海直等，它有三重優勢：C端消費市場拓展、新型低空運營網絡標準建設參與、产业链延伸潛力。
2. 破淨優化：政策支持股份回購與增持，地方國資如公路運營企業（如赣粵高速）可重點關注。
3. 順周期類股：
   • 大宗供應鏈：貨運類股收益有望恢復
   • 航空與快遞：具有較強的價格彈性
   • 航運：特指油運、干散貨及內貿集運，受地緣影響大

數據方面，航運和航空板块表現優異，相關運價指數整體上揚，貨運需求特別強烈。但需警惕地緣風險對紅海航運影響。風險提示包括人民币貶值、經濟下滑及行業競爭加劇。