20180312-华泰证券-计算机行业周报_政府工作报告坚持创新利好行业_19页_1mb

计算机行业周报总结（2018年03月12日）

核心内容概述

本行业周报主要分析了2018年3月计算机行业的发展情况，指出政府工作报告强调创新对行业形成利好，同时长端利率下行进一步提升了行业估值。计算机（中信）板块在上周上涨4.99%，涨幅高于市场平均水平，行业关注度和市场情绪持续上升。

报告重点推荐了“新高考”相关企业佳发安泰，其2018年一季报业绩预告大幅超预期，预计净利润420万元-700万元，同比增长138.19%-296.98%。同时，建议关注云计算、人工智能、半导体智能芯片、工业互联网等政策支持子板块。此外，报告还涵盖了国内与国外的行业动态、投资事件及风险提示。

主要观点

1. 政策与市场环境

• 政府工作报告强调创新：推动大数据、人工智能、集成电路、工业互联网等新兴产业，鼓励独角兽企业回归。
• 注册制延后与海外市场反弹：有利于市场风格切换，提升计算机板块估值。
• 长端利率下行：对行业估值形成支撑，提升市场情绪。

2. 行业热点

• 富士康快速过会：从申报到过会仅用36天，创下A股IPO最短记录，助推“独角兽”行情。
• 人工智能发展迅速：在客服、汽车、教育、医疗等领域实现技术和应用突破，政策持续支持。
• 区块链监管加强：SEC要求加密货币平台注册，国内亦加强监管，推动区块链技术在金融、政务、供应链等领域的应用。
• 云计算与大数据：银监会牵头成立金融云公司，美的集团云平台支持全球40多个基地生产运作。

3. 投资策略

• 建议优先配置业务前景广阔、竞争力强的龙头企业。
• 关注云计算、人工智能、半导体智能芯片、工业互联网等政策支持子板块。
• 积极寻找一季报业绩可能超预期的个股。

关键信息

个股推荐

• 【佳发安泰】：教育考试信息化行业龙头，受益于“新高考”改革，业绩大幅超预期。
• 【中科曙光】、【景嘉微】、【中国长城】、【科大讯飞】：分别在智能芯片、工业互联网、人工智能等领域有较强竞争力。

市场表现

• 沪深300指数上涨2.3%，中小板指数上涨2.8%，创业板上涨4.77%，计算机（中信）板块上涨4.99%。
• 计算机板块PE（TTM）为48倍（剔除三六零影响）。
• 计算机板块交易量同比增长8.9%。

一周涨幅前十个股

一周跌幅前十个股

大宗交易

• 佳发安泰、新开普、飞利信、达华智能、佳都科技、东方国信、联络互动等公司出现大宗交易，部分折价率较高。

高管增减持

• 浩云科技、东华软件、二三四五、新北洋、英飞拓、荣之联、奥马电器、立思辰、新晨科技、熙菱信息等公司出现高管增持或减持行为。

解禁明细

• 海量数据、创业软件、万达信息、蓝盾股份、卫士通、南天信息等公司有股份解禁。

创投市场动态

国内投资

• 上周国内TMT领域共发生44起投资案例，融资总额11.3亿美元。
• 腾讯投资斗鱼TV 40亿元人民币，成为国内最大单笔投资之一。
• Magic Leap获海外投资4.61亿美元，推动AR可穿戴设备发展。

基金募集

• 上周共6起基金募集事件，总募资11.3亿美元，较上上周增长5.4倍。

海外动态

• 美国SEC要求加密货币平台注册：认为在线交易平台符合证券法定义，需注册或申请豁免。
• IBM区块链客户扩展：已有63个区块链客户，包括沃尔玛、Visa、雀巢等。
• Magic Leap获战略投资：4.61亿美元，推动AR可穿戴设备发展。
• PayPal申请虚拟货币交易专利：旨在提升交易速度，改善用户体验。
• 百度成立量子计算研究所：计划五年内建成世界一流机构，推动量子计算技术发展。
• 蚂蚁金服启动上市前最后一轮融资：估值超1000亿美元。
• Netflix营收目标达150亿美元：与YouTube竞争。

风险提示

1. 宏观经济低迷：可能导致信息化需求减缓，影响行业发展。
2. 新兴技术发展不及预期：如人工智能、区块链等，可能影响行业变革进度。

总结

2018年3月计算机行业在政策利好和市场情绪推动下表现强劲，特别是“新高考”相关产品、人工智能、区块链、工业互联网等子板块受到重点关注。富士康IPO快速过会进一步推动了“独角兽”行情，腾讯投资斗鱼TV成为国内最大单笔投资。同时，海外投资热度不减，Magic Leap等企业获得大额融资，显示出对AI和AR等前沿技术的重视。整体来看，计算机行业在创新和政策支持下展现出良好的增长潜力，但需警惕宏观经济和新兴技术发展不及预期的风险。