2022年全球并购行业趋势回顾及下半年展望——工业制造、工程、商业服务和汽车行业_14页_1mb

全球并购行业趋势总结

核心内容

2022年上半年全球并购交易活动显著放缓，主要受供应链危机、大宗商品价格上涨、劳动力短缺和全球半导体短缺等因素影响。工业制造、工程、商业服务和汽车行业（IM&A）面临较大的不确定性，但企业仍重视价值创造，投资者对技术、劳动力、供应链和ESG（环境、社会和治理）的关注度上升。预计2022年下半年，全球并购市场将呈现投资组合优化、技术驱动交易以及ESG导向的趋势。

主要观点

投资者关注重点

• 技术：企业持续寻求技术资产以增强竞争力，特别是在自动化、数字化、新材料和可再生能源相关领域。
• 劳动力：劳动力短缺和ESG要求促使企业更加重视人才战略，交易参与者需在尽职调查中优先考虑劳动力问题。
• 供应链：供应链中断仍是主要挑战，企业将加强供应链弹性，推动针对性并购。
• ESG：ESG成为商业领导者的重要议题，绿色解决方案和可持续产品将获得更多关注。

并购趋势

• 投资组合优化：企业将剥离非核心资产，集中资源于增长领域。
• 纾困类并购：在能源密集型工业和汽车零部件领域，资产保值成为关注重点。
• 小型交易：由于监管趋严，交易参与者倾向于进行小型收购以规避审查。
• 科技赋能服务：商业服务领域对数字化交付模式的需求增长，科技赋能服务的估值倍数仍然较高。

关键信息

汽车行业

• 供应链中断和熟练劳动力短缺持续影响汽车厂商（OEM）的生产力。
• 通货膨胀和原材料成本上升增加了生产预算和供应商压力。
• 汽车行业正加速向电动汽车转型，对关键技术（如电池、充电站、自动驾驶）的并购需求上升。
• 面临挑战的供应商可能通过整合或纾困类并购来改善财务状况。

工业制造

• 能源和大宗商品价格上涨影响制造成本，企业面临利润压力。
• 通货膨胀导致成本和利润率预测困难，促使企业采取保守策略。
• 供应链危机推动企业进行垂直整合，以增强市场应对能力。
• 技术创新（如自动化、人工智能）成为并购重点，绿色解决方案和可持续产品受到青睐。

商业服务

• 并购活动持续活跃，科技赋能服务（如数字化交付、远程培训）需求上升。
• 检验、认证和测试等领域因疫情和监管加强而增长。
• 外包服务需求增加，但受限于熟练劳动力短缺。
• 区域性整合和成本协同效应成为战略交易的重点。

工程与建筑

• 供应链中断和劳动力短缺影响项目进度和利润率。
• 私募股权交易数量减少，公共投资和基础设施基金（如美国和欧盟计划）将提供短期支持。
• 工程与建筑公司可能剥离非核心业务，专注于战略领域。
• 技术相关并购（如绿色能源、人工智能）将增加。

航空航天及国防行业

• 商业航空企业因疫情后需求回升而前景乐观，但需求波动和零部件短缺仍存在。
• 国防企业因地缘政治紧张，政府加大国防投资，但合同长期性导致短期内并购活动有限。
• 高风险技术领域（如超高音速、人工智能）的并购可能增加，但初创公司融资途径受限。
• SPACs退出机制关闭，私募股权可能更多参与纾困类并购。

联系人信息

总结

2022年下半年，全球并购市场将在技术、劳动力、供应链和ESG等关键领域持续活跃。尽管整体交易数量和规模有所下降，但投资组合优化、技术驱动交易以及区域整合将成为主要趋势。各细分行业将根据自身挑战和机遇调整并购策略，尤其在汽车、工业制造和商业服务领域，技术整合和ESG导向的投资将占据主导地位。