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报告摘要

股票股指期权日报总结（2026年1月8日）

核心内容概览

本报告为2026年1月8日的股票股指期权市场分析，涵盖多个标的的期权市场数据及波动率指标。报告提供了各标的的收盘价、涨跌、成交量、持仓量、波动率、偏度、PCR（看跌/看涨比率）及波动率期限结构等关键信息，旨在为专业投资者提供市场参考。

主要观点

1. 市场整体表现

上证50指数：收盘价为3122.06，下跌23.06点，成交量53.43亿手，环比增加1.29亿手。当月合成期货为3124.07，基差为+2.00；次月合成期货为3125.13，基差为+3.07。
沪深300指数：收盘价为4737.65，下跌39.01点，成交量238.80亿手，环比减少20.29亿手。当月合成期货为4742.13，基差为+4.48；次月合成期货为4736.93，基差为-0.72。
中证1000指数：收盘价为7971.59，上涨65.17点，成交量325.56亿手，环比增加6.83亿手。当月合成期货为7954.73，基差为-16.86；次月合成期货为7893.33，基差为-78.26。
上证50ETF：收盘价为3.198，下跌0.022点，成交量5.13亿手，环比减少1.00亿手。当月合成期货为3.202，基差为+0.003；次月合成期货为3.207，基差为+0.009。
华泰柏瑞300ETF：收盘价为4.863，下跌0.038点，成交量6.83亿手，环比减少2.51亿手。当月合成期货为4.868，基差为+0.005；次月合成期货为4.869，基差为+0.006。
南方500ETF：收盘价为8.024，上涨0.025点，成交量3.82亿手，环比减少0.49亿手。当月合成期货为8.019，基差为-0.005；次月合成期货为7.984，基差为-0.040。
华夏科创50ETF：收盘价为1.531，上涨0.011点，成交量35.82亿手，环比增加1.25亿手。当月合成期货为1.532，基差为+0.001；次月合成期货为1.532，基差为+0.001。
易方达科创50ETF：收盘价为1.483，上涨0.012点，成交量13.00亿手，环比增加0.32亿手。当月合成期货为1.482，基差为-0.001；次月合成期货为1.479，基差为-0.004。
嘉实300ETF：收盘价为4.944，下跌0.033点，成交量1.69亿手，环比减少0.17亿手。当月合成期货为4.944，基差为+0.000；次月合成期货为4.945，基差为+0.001。
嘉实500ETF：收盘价为3.166，上涨0.009点，成交量0.89亿手，环比减少0.40亿手。当月合成期货为3.163，基差为-0.003；次月合成期货为3.150，基差为-0.016。
创业板ETF：收盘价为3.287，下跌0.024点，成交量11.04亿手，环比减少1.23亿手。当月合成期货为3.285，基差为-0.002；次月合成期货为3.281，基差为-0.006。
深证100ETF：收盘价为3.502，下跌0.040点，成交量0.64亿手，环比增加0.01亿手。当月合成期货为3.500，基差为-0.002；次月合成期货为3.501，基差为-0.001。

期权市场表现

1. 成交量与持仓量

上证50股指期权：成交量为46,751手，环比减少6,548手；持仓量为62,429手，环比增加2,036手。
沪深300股指期权：成交量为152,257手，环比增加1,025手；持仓量为188,003手，环比增加10,487手。
中证1000股指期权：成交量为356,574手，环比增加17,480手；持仓量为324,361手，环比增加3,727手。
上证50ETF期权：成交量为794,924手，环比减少273,337手；持仓量为1,228,961手，环比减少3,767手。
华泰柏瑞300ETF期权：成交量为921,420手，环比减少179,645手；持仓量为1,254,707手，环比增加43,202手。
南方500ETF期权：成交量为1,568,981手，环比减少51,562手；持仓量为1,289,978手，环比增加33,160手。
华夏科创50ETF期权：成交量为2,079,808手，环比增加30,0067手；持仓量为2,047,475手，环比增加30,758手。
易方达科创50ETF期权：成交量为395,264手，环比增加20,940手；持仓量为511,926手，环比增加751手。
嘉实300ETF期权：成交量为196,066手，环比减少31,600手；持仓量为317,911手，环比增加43,552手。
嘉实500ETF期权：成交量为399,909手，环比减少69,238手；持仓量为432,716手，环比增加72,741手。
创业板ETF期权：成交量为1,415,218手，环比减少258,398手；持仓量为1,679,817手，环比增加182,181手。
深证100ETF期权：成交量为51,723手，环比增加3,535手；持仓量为101,665手，环比增加14,232手。

波动率与偏度分析

1. 近月波动率与PCR

上证50股指期权：ATM-IV为15.02%，IV变动-0.58%；HV为19.74%，HV变动+1.02%；Skew为10.02%，Skew变动-1.06%；VIX为17.48，变动-0.730。
沪深300股指期权：ATM-IV为15.01%，IV变动-0.15%；HV为17.38%，HV变动+1.25%；Skew为9.58%，Skew变动-0.21%；VIX为18.13，变动+0.124。
中证1000股指期权：ATM-IV为21.17%，IV变动+0.65%；HV为12.74%，HV变动-1.38%；Skew为-2.53%，Skew变动-4.32%；VIX为21.33，变动-0.318。
上证50ETF期权：ATM-IV为14.20%，IV变动-0.51%；HV为12.69%，HV变动+0.42%；Skew为6.14%，Skew变动-4.34%；VIX为17.46，变动-0.724。
华泰柏瑞300ETF期权：ATM-IV为15.44%，IV变动-0.12%；HV为12.28%，HV变动-0.46%；Skew为8.14%，Skew变动+6.88%；VIX为18.10，变动-0.209。
南方500ETF期权：ATM-IV为20.96%，IV变动-0.13%；HV为13.89%，HV变动-0.63%；Skew为5.58%，Skew变动+2.41%；VIX为22.94，变动-0.116。
华夏科创50ETF期权：ATM-IV为30.10%，IV变动+0.61%；HV为21.98%，HV变动-1.36%；Skew为11.54%，Skew变动+3.27%；VIX为31.71，变动+0.373。
易方达科创50ETF期权：ATM-IV为30.17%，IV变动+0.51%；HV为21.69%，HV变动-1.28%；Skew为12.09%，Skew变动+3.22%；VIX为32.00，变动+0.213。
嘉实300ETF期权：ATM-IV为16.14%，IV变动+0.29%；HV为12.45%，HV变动-0.87%；Skew为8.23%，Skew变动-4.34%；VIX为18.71，变动-0.017。
嘉实500ETF期权：ATM-IV为21.19%，IV变动+0.11%；HV为14.28%，HV变动-0.62%；Skew为5.69%，Skew变动+0.41%；VIX为22.95，变动+0.240。
创业板ETF期权：ATM-IV为26.11%，IV变动-0.22%；HV为20.57%，HV变动-3.07%；Skew为11.39%，Skew变动+2.96%；VIX为27.75，变动-0.035。
深证100ETF期权：ATM-IV为19.24%，IV变动-0.20%；HV为15.24%，HV变动-1.80%；Skew为8.64%，Skew变动+4.16%；VIX为21.66，变动+0.264。

2. 次月波动率与PCR

上证50股指期权：ATM-IV为17.11%，IV变动-0.30%；HV为12.10%，HV变动+0.31%；Skew为11.70%，Skew变动+0.15%。
沪深300股指期权：ATM-IV为18.06%，IV变动+0.16%；HV为12.87%，HV变动+0.38%；Skew为7.21%，Skew变动-0.35%。
中证1000股指期权：ATM-IV为21.84%，IV变动-0.27%；HV为14.98%，HV变动-0.09%；Skew为3.47%，Skew变动-0.21%。
上证50ETF期权：ATM-IV为16.96%，IV变动-0.39%；HV为11.44%，HV变动+0.29%；Skew为8.64%，Skew变动-0.20%。
华泰柏瑞300ETF期权：ATM-IV为17.78%，IV变动+0.19%；HV为12.17%，HV变动+0.33%；Skew为5.98%，Skew变动+1.20%。
南方500ETF期权：ATM-IV为21.88%，IV变动+0.00%；HV为15.44%，HV变动-0.12%；Skew为6.33%，Skew变动+2.22%。
华夏科创50ETF期权：ATM-IV为33.70%，IV变动+0.91%；HV为22.95%，HV变动-0.04%；Skew为18.41%，Skew变动+3.53%。
易方达科创50ETF期权：ATM-IV为33.65%，IV变动+0.81%；HV为22.35%，HV变动-0.04%；Skew为19.58%，Skew变动+1.68%。
嘉实300ETF期权：ATM-IV为17.77%，IV变动+0.15%；HV为12.41%，HV变动+0.21%；Skew为6.84%，Skew变动+4.16%。
嘉实500ETF期权：ATM-IV为22.45%，IV变动+0.23%；HV为15.42%，HV变动-0.15%；Skew为11.03%，Skew变动+3.44%。
创业板ETF期权：ATM-IV为29.03%，IV变动+0.13%；HV为22.34%，HV变动+0.09%；Skew为10.44%，Skew变动+1.71%。
深证100ETF期权：ATM-IV为21.38%，IV变动-0.76%；HV为16.12%，HV变动+0.40%；Skew为6.80%，Skew变动+1.03%。