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晨会纪要总结（2023第009期）

核心内容概览

本期晨会纪要涵盖宏观指标、外盘与内盘商品价格走势、主要品种市场观点及免责条款等内容。整体市场呈现震荡格局，宏观环境偏暖，但产业基本面仍偏弱，多数品种面临回调压力。

主要宏观指标与要闻

宏观指标

• 上证综指：3163.45，持平
• 道琼斯工业指数：34189.97，涨0.639%
• 纳斯达克指数：11001.11，涨0.635%
• 标普500指数：3983.17，涨0.342%
• 恒生指数：21514.10，涨0.364%
• SHIBOR隔夜：1.47%，涨0.039%
• 美元指数：102.20，涨0.051%
• 美元兑人民币（CFETS）：6.76，持平

宏观要闻

1. 中国通胀数据：2022年12月CPI同比上涨1.8%，涨幅扩大；PPI同比下降0.7%，降幅收窄。预计2023年CPI升幅温和，PPI走势分歧。
2. 美联储加息：12月CPI降至6.5%，核心CPI降至5.7%。预计2月和3月加息幅度将小于50个基点。
3. 国务院部署：强调稳增长、稳就业、稳物价，推动国有资本向重要行业集中，关注地方融资平台风险。
4. 汽车产销数据：2022年12月汽车产销分别下降18.2%和8.4%，新能源汽车销量增长显著。
5. 生猪价格：国内生猪价格回落，预计春节前仍有出栏压力，短期弱势。
6. 马来西亚棕榈油：呼吁生产国加强合作，印尼预计2023年棕榈油出口量达2642万吨。
7. A股市场表现：整体缩量震荡，创业板指数表现相对强势，市场风格轮动较快。

主要品种市场观点

农产品

• 花生：现货价格平稳，期货短期上行支撑有限，关注回调压力。
• 油脂：棕榈油弱势下跌，豆油震荡小涨，预计节前震荡调整，关注3-5反套。
• 生猪：价格继续下跌，下游需求不足，基本面支撑有限。
• 鸡蛋：现货稳定，期货预计震荡反弹，关注节前补库需求。
• 苹果：去库存进展良好，期货震荡为主，建议区间操作。
• 白糖：原糖偏弱，国内现货成交指数下跌，期货短期偏弱调整，关注前低支撑。
• 棉花：主港报价小幅下跌，郑棉主力合约震荡下行，建议以13800为多空分水岭，震荡思路操作。

能源化工

• 甲醇：期货震荡运行，成本支撑不足，建议单边短多长空，关注2700-2720压力位。
• PVC：基本面弱势，建议春节前不配置多单，以震荡思路操作。
• 尿素：现货价格持稳，预计节前小幅波动，建议逢低布局多单。
• 纯碱：库存持续去化，建议关注5-9正套，控制仓位。
• 玻璃：库存减少，建议以区间震荡操作，中期可逢低布局远月多单。
• 短纤：受原油上涨带动，但下游需求疲软，预计震荡。
• 焦煤：现货弱稳，期货震荡思路参与。
• 铁矿石：港口库存下降，需求平稳，但高价引发监管关注，需防范政策风险。
• 天然橡胶：全球供应季节性收缩，但港口库存持续累库，建议关注13000元/吨支撑。

工业金属

• 沪铝：LME期铝上涨，国内沪铝小幅上涨，库存累库，建议区间震荡。
• 沪镍：内外盘震荡，菲律宾雨季影响供应，需求受新能源推动，建议关注反弹保值机会。
• 沪铜：外盘反弹，国内铜价震荡，建议短期偏强震荡，关注宏观支撑。
• 螺纹钢：节前供需走弱，库存增加，预计高位震荡。
• 热轧卷板：供需趋同，库存增加，预计维持高位震荡。
• 铁合金：硅铁、硅锰价格震荡，建议区间操作，关注反弹机会。

期权金融

• 股指：A股缩量震荡，创业板指数表现较强，市场风格轮动快，建议谨慎观望。
• 期权：300ETF期权成交量PCR上升，持仓量PCR下降，波动率交易者可考虑做空波动率，注意对冲Delta风险。

关键信息总结

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