20250516-万联证券-人形机器人行业快评报告_华为与优必选_腾讯云与越疆科技相继签署战略合作协议_3页_431kb

2025年5月12日，华为与优必选、腾讯云与越疆科技分别签署战略合作协议，标志着中国企业在具身智能与人形机器人领域进入技术协同与场景落地新阶段。华为联合优必选在深圳成立具身智能创新中心，双方将结合华为的AI芯片、鲲鹏计算平台、云服务及大模型技术，与优必选的全栈式机器人技术协作，聚焦多模态感知、混合决策、群体智能等关键技术攻关，推动人形机器人从单机智能向多机协同进化。合作重点包括工业场景示范方案（如“人形机器人+智慧工厂”）及家庭服务机器人开发。优必选作为行业首家上市企业，其Walker系列机器人已获东风柳汽、吉利等企业订单，2025年规划产能1,000台，目标2026年实现数千台交付，未来或带动上游核心部件及中游制造需求增长。

腾讯云与越疆科技合作则以“云端大模型+边缘设备+机器人终端”一体化方案为核心，通过云端算力支持与越疆的规模化量产经验，降低硬件成本并加速产业化。越疆科技作为国内协作机器人龙头企业，已服务80余家世界500强企业，业务覆盖100多个国家，腾讯云的加入有助于强化其全球化布局，提升中国在人形机器人领域的国际竞争力。

当前人形机器人产业处于技术突破与商业化落地的关键节点，华为、腾讯等企业通过技术联盟与投资合作，构建“感知-决策-执行”全链路闭环。深圳作为全球人形机器人产业链核心枢纽，凭借政策支持、资本投入及技术创新，正推动行业向工业智能化与家庭服务化方向快速发展。随着成本下降与技术成熟，人形机器人有望在更多场景实现商业化应用，2025年或成为商业化量产元年。投资建议关注受益于大规模应用的国产零部件优质企业，同时需警惕技术进展不及预期、下游需求不足及市场竞争加剧等风险。