20250712-东吴证券-金融产品跟踪周报_权益ETF系列_关注结构变化_行情可能临近变盘点_22页_1mb

报告总结

市场表现

本周A股市场整体赚钱效应较好，多数指数正收益，宽基指数如万得微盘股日频等权指数和中证1000录得上涨，宽基指数如红利指数则微涨或负涨。风格指数显示小盘类指数领涨，相邻价值和成长指数表现突出。申万一级行业指数中，房地产、钢铁和非银金融领涨，煤炭、银行和汽车则领跌。

行情展望

市场可能临近变盘点，呈现震荡和结构性行情。宏观模型预测7月大盘价值风格占优，万得全A指数或调整。技术模型指出万得全A风险度高，建议关注相对低位板块如食品饮料。港股方面，AH溢价指数风险度为11.03，A股可能阶段性强于港股。

基金配置建议

推荐均衡型ETF配置，具体包括钢铁ETF、有色金属ETF、光伏ETF、房地产ETF、酒ETF、军工龙头ETF、创新药ETF、港股通非银ETF、银行ETF和港股通央企红利ETF。建议基于择时模型关注业绩预告后的表现。

风险提示

需注意模型失效风险、宏观经济不确定性和重大事件风险。