化妆品电商行业数据专题分析报告：2月美妆电商回暖，期待头部品牌“3.8”表现-20220306-国金证券-24页_1mb

消费升级与娱乐研究中心 - 化妆品电商数据专题分析报告总结

核心内容概述

本报告分析了2022年2月化妆品电商市场的表现，涵盖护肤与彩妆两大品类，聚焦淘系与抖音平台的数据变化及品牌表现。整体市场在大促预售的催化下呈现回暖趋势，头部品牌在需求端增速放缓与新规执行背景下表现更为突出，同时本土品牌在抖音平台表现优于淘系。

主要观点

市场表现

• 2022年2月1日至3月4日，化妆品板块涨跌幅为0.18%，跑赢沪深300指数1.66个百分点。
• 淘系护肤销售额2月同增31.5%，彩妆同降10.6%；抖音护肤销售额2月同增29.6%，彩妆同增29.6%。
• 抖音护肤占淘系比重26.9%，彩妆占淘系比重27.4%，均环比提升。

品牌表现

• 护肤品类：高端护肤、功效护肤持续跑赢大盘，国际高端品牌受大促催化表现亮眼；本土品牌在抖音平台表现强劲，如薇诺娜、珀莱雅、瑷尔博士等。
• 彩妆品类：淘系彩妆降幅收窄，抖音平台占比提升；高端彩妆表现优于大众彩妆，本土化妆师品牌增速领先。

关键信息

护肤品类数据

• 淘系护肤：

  • 2月销售额129.8亿元，同增31.5%。
  • 1-2月累计销售额217.8亿元，同比下降3.7%，还原抖音分流后同增16.6%。
  • 国际品牌2月销售额55.8亿元，同增208.8%；本土品牌2月销售额6.5亿元，同增20.2%。
  • 高端品牌2月销售额50.1亿元，同增308%；大众品牌2月销售额12.0亿元，同增8%。
  • 功效护肤品牌2月销售额4.4亿元，同增16.2%；国际功效品牌同增9%；本土功效品牌同增40.4%。

• 抖音护肤：

  • 2月销售额34.6亿元，占淘系比重26.9%。
  • 抖音护肤均价118.1元，低于淘系均价。
  • 抖音Top20品牌中本土品牌仍占多数，部分品牌如珂莱妮排名上升。

彩妆品类数据

• 淘系彩妆：

  • 2月销售额44.1亿元，同降10.6%；1-2月累计销售额同比下降21.3%。
  • 国际品牌2月销售额6.4亿元，同降1.5%；本土品牌2月销售额3.9亿元，同降47.3%。
  • 高端品牌2月销售额4.7亿元，同增5.1%；大众品牌2月销售额5.6亿元，同降40.5%。
  • 时尚快消品牌2月销售额2.8亿元，同降43.1%；国风品牌2月销售额1.2亿元，同降56.9%。
  • 化妆师品牌2月销售额0.4亿元，同增29.6%；1-2月累计销售额1.0亿元，同增19.6%。

• 抖音彩妆：

  • 2月销售额12.1亿元，占淘系比重27.4%。
  • 抖音彩妆均价50元，低于淘系均价59元。
  • 抖音Top20品牌中本土品牌仍占多数，国际品牌如圣罗兰、阿玛尼排名上升。

重点公司跟踪

风险提示

• 新品发展不及预期：化妆品行业新规实施可能影响短期增长。
• 营销发展不及预期：线上流量成本高企，品牌需提升ROI，避免过度依赖达人。
• 渠道拓展不及预期：抖音与淘系生态不同，品牌需适应新规则。
• 生产/代运营商大客户流失：大客户变动可能影响业绩。
• 数据准确性：报告数据来源于第三方，仅供参考，不作为投资依据。

图表目录（关键图表）

• 图表1：2月1日-3月4日化妆品板块涨跌幅
• 图表2：化妆品板块涨跌幅走势
• 图表3：各板块涨跌幅对比
• 图表4：化妆品个股涨跌幅
• 图表5-10：护肤品类各子类销售额及同比增速
• 图表11-17：护肤品类各子类销售额及同比增速
• 图表18-24：彩妆品类各子类销售额及同比增速
• 图表25-32：彩妆品类各子类销售额及同比增速
• 图表33-42：重点公司护肤品类表现
• 图表43-50：重点公司彩妆品类表现
• 图表51-58：重点公司抖音平台表现

结论

整体来看，化妆品电商市场在2月呈现回暖趋势，尤其在大促预售的推动下，护肤与彩妆线上销售均有所增长。国际高端品牌和本土化妆师品牌表现突出，抖音平台作为新兴渠道，对市场增长贡献显著。建议关注具备强产品研发和线上运营能力的头部品牌，如贝泰妮、珀莱雅、鲁商发展、华熙生物等。同时，需关注行业新规对品牌发展的长期影响以及各平台流量变化带来的不确定性。