20210430-大越期货-铁矿石早报_15页_982kb

报告摘要

铁矿石早报总结

核心内容

本报告为2021年4月30日的大越期货铁矿石早报，主要内容包括铁矿石现货与期货价格、基差、库存、运价、港口成交及主力持仓等市场动态分析，同时对钢材进出口政策的影响进行了评估。

主要观点

1. 基本面分析

港口现货成交：29日港口现货成交157.4万吨，环比上涨57.4%；其中TOP2贸易商成交量为83万吨，环比上涨50.9%。
周均成交：本周平均每日成交122.2万吨，环比下降18.1%。
库存变化：港口库存为113026.69万吨，环比减少115.17万吨，库存去化明显。
疏港量：疏港量明显增加，钢厂生产积极性较高，对高品矿采购积极。
发货量：澳洲发货量基本维持，巴西因降雨影响，发货量下滑。

2. 基差情况

PB粉矿基差：日照港PB粉现货价1304元/吨，折合盘面价1445元/吨，09合约基差318.5元/吨。
超特粉矿基差：日照港超特粉现货价1005元/吨，折合盘面价1261.6元/吨，09合约基差135.1元/吨。
基差趋势：整体来看，基差偏多，盘面贴水偏多。

3. 期货价格走势

I01合约：下跌9元/吨，收于1040元/吨。
I05合约：下跌11元/吨，收于1244元/吨。
I09合约：下跌12元/吨，收于1126.5元/吨。
基差变动：PB09基差上涨14.2元/吨，从304.3元/吨升至318.5元/吨；超特09基差上涨12元/吨，从123.1元/吨升至135.1元/吨。

4. 价差分析

5-9价差：有所回落，但整体仍偏多。
高品矿溢价：高品矿溢价走高，PB粉-金布巴粉价差走高。
配矿价差：（卡粉+超特粉）/2 - PB粉价差保持稳定。
进口倒挂修复：进口倒挂现象有所修复，显示市场供需关系趋于平衡。

5. 运价变化

BDI指数：波罗的海干散货指数（BDI）有所波动。
西澳-青岛运价：BCI-C5运价保持稳定。
巴西图巴朗-青岛运价：BCI-C3运价有所波动，但整体未出现明显上涨。

6. 港口疏港量

日均疏港量：相较去年同期偏弱，显示港口出货节奏有所放缓。

关键信息

铁矿石基本面：港口库存持续去化，钢厂采购积极，市场供需关系改善。
价格走势：铁矿石期货价格整体下跌，但基差偏多，显示现货支撑较强。
政策影响：钢材进出口政策落地，短期对盘面形成一定利空，但高利润支撑下铁矿石仍呈现易涨难跌趋势。
操作建议：I2109合约建议在1080-1150区间操作。

总结

铁矿石市场在2021年4月30日表现出一定的上涨动力，尽管期货价格有所下跌，但现货价格支撑较强，基差偏多，港口库存持续去化，钢厂采购积极。巴西发货量因降雨影响有所下滑，而澳洲发货量基本维持，整体供应略显紧张。短期钢材进出口政策对盘面形成一定利空，但钢厂高利润背景下，铁矿石仍具备较强的上涨支撑。建议投资者关注I2109合约的1080-1150区间操作机会。

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