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市场行情分析（2024年10月28日）

行情回顾

截至10月28日，上证指数上涨0.68%，深证成指上涨0.62%，北证50上涨0.91%，科创50下跌0.47%，中小综指上涨147%，恒生指数上涨0.04%。沪深两市成交额远超预期，达18629亿元。

板块表现

10月28日，申万31个一级行业中，综合（52.4%）、钢铁（52.1%）、商贸零售等板块涨幅居前，银行板块下跌0.82%，居跌幅前列。

短期市场观点

▶️ 量化团队
高智威指出，建议核心仓位维持大盘成长，结合政策预期、业绩超预期方向进行战术性布局，短期行业配置建议关注建筑、机械、国防军工、电子、通信及计算机。

▶** AI领域
刘道明确AI应用与端侧设备依旧热络，但新机型发布延迟问题已得到解决。同时也认为以色列局势保守，应关注能源供需变化。

▶️ 清洁能源（重点关注LNG和氢能）
姚遥指出，天然气消费趋势上升，储运设备需求强劲；氢能也将受益于全球政策推动。公司作为储运龙头企业，有望享受高成长性。

标的公司动态

1. 恺英网络
   2024Q3净利润同比增长315.2%，销售费率下降，净利率提升显著，盈利增长势头强劲。

2. 贝达药业
   前三季度扣非净利润同比增长超50%，为首个获批的国产ALK抑制剂，海外拓展顺利，正在进行FDA上市审批。

3. 神州细胞
   重组八因子产品市占率提升，前三季度营收同比增长40%，再次实现盈利，乘氢医疗研发稳步推进。

4. 顶点软件
   受益于信创加速推进，三季度毛利率提升，预收款和销售费用效率大幅提升，其自主研发能力具备较强竞争力。

5. 捷佳伟创
   业绩稳健，现金流由负转正，国际化布局明显，海外拓展硕果初现。

风险提示

1. 行业政策环境变化风险。
2. 技术进步与市场接受度不及预期。
3. 国际地缘政治及经济增速下滑风险。
4. 新药研发、审批进度风险。

北京、深圳、上海三地研究团队

研究员：高智威、袁维、赵海春、马晓婷、孟灿、姚遥、刘道明
免责声明：本报告信息基于公开资料，不对点击者购买证券构成投资建议，仅供参考。 legality STOP