2017-832743·福能租赁·公开转让说明书_143页_2mb

报告摘要

福能（平潭）融资租赁股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

福能（平潭）融资租赁股份有限公司（以下简称“公司”）是一家中外合资股份有限公司，成立于2012年6月7日，注册资本3亿元人民币，主要业务为融资租赁，特别是融资性售后回租业务。公司于2015年3月发布公开转让说明书，拟在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让。

主要观点与关键信息

一、公司概况

公司简介：公司成立于2012年6月7日，注册地址为平潭综合实验区，住所为福州市鼓楼区，法定代表人为卢范经。
经营范围：包括融资租赁、租赁交易咨询及担保、租赁财产的残值处理及维修、货物及技术进出口等。
股东情况：公司共有5名法人股东，其中福能集团持股51%，为控股股东，其他股东分别为澳林投资（25%）、中阳建筑（10%）、天正投资（9%）、德晖投资（5%）。
股权结构：无关联关系，且无质押或争议。

二、重大事项提示

关联交易比例较高：
- 2013年、2014年，公司向福能集团和集团财务公司短期借款分别占当年短期借款发生额的65.43%和75.23%。
- 2014年12月，公司不再享受地方财政奖励补助。
承租方以资产抵偿应付融资租赁款：
- 建瓯市竹海实业有限公司和福建省四方置业有限公司因财务困难，未能按时支付租金。
- 公司与这两家公司签订补充协议，允许其以商铺抵偿租金，公司有权收回资产，且原合同继续履行。
其他业务收入情况：
- 其他业务收入主要来自融资性售后回租前的手续费，2013年为4,348.09万元，2014年为3,432.66万元，占营业收入比例分别为35.94%和21.68%。

三、主要风险提示

宏观调控政策风险：
- 国家政策调整会影响固定资产投资需求，进而影响融资租赁业务投放。
信用风险：
- 承租人可能因经济环境或自身资信问题导致逾期或不支付租金。
租赁物处置风险：
- 公司需面对租赁物因市场变化、设备性质等因素可能难以处置的风险。
市场利率和汇率波动风险：
- 公司借款占资产总额66.56%，利息支出占净利润98.91%，因此利率和汇率波动将对公司盈利造成重大影响。
流动性风险：
- 资产负债率为76.68%，若客户无法支付租金且租赁物无法处置，公司可能面临流动性危机。

四、公司治理结构

公司设有完善的股东大会、董事会、监事会制度。
董事会、股东大会、审查委员会等机构分别承担不同层级的审批职能。
公司治理机制运行良好，无违法违规记录。

五、财务状况

主要财务指标：
- 2013年营业收入12,097.85万元，净利润5,686.23万元。
- 2014年营业收入15,831.12万元，净利润6,912.05万元。
- 毛利率分别为78.08%和69.91%，净资产收益率分别为16.68%和18.85%。
- 流动比率和速动比率均为1.06，显示公司短期偿债能力较强。
资产负债率：2014年末为76.68%，显示公司负债水平较高。
现金流量：2014年经营活动产生的现金流量净额为6,831.27万元，显示公司运营能力良好。

六、业务流程与组织结构

组织结构：公司设有业务部、财务部、风控部、综合管理部等，分工明确。
业务流程：
- 租前阶段：项目立项、尽职调查、风险控制小组审查、融资租赁项目审查委员会审议、股东大会审批。
- 租中阶段：项目签约、付款及设备拥有权。
- 租后阶段：项目后续检查、风险预警与管理、风险分类、收租管理、客户移交、档案管理、不良资产管理。

七、人员结构

员工总数：21人，其中管理人员5人，业务人员7人，财务人员2人，风控人员3人，行政人员3人。
年龄结构：30岁以下占33.33%，50岁以上占4.76%。
工龄结构：5年以上员工占66.67%。
教育结构：硕士及以上占23.81%，本科占66.67%，大专及以下占9.52%。

八、主要客户与业务构成

主要客户：2014年度前五名客户中，建瓯市竹海实业有限公司、福建省四方置业有限公司等为主要客户。
主营业务收入构成：全部为售后回租业务，占营业收入100%。
业务区域：以福建省为主，2014年福建省占比达95.62%，福建以外地区占比4.38%。

九、资质与合规情况

公司具备国家批准的融资租赁资质，包括《福建省对外贸易经济合作厅关于设立中外合资福能(平潭)融资租赁股份有限公司的批复》等。
业务许可与资质取得无法律障碍，未取得特许经营权。

十、中介机构信息

主办券商：国开证券有限责任公司，项目小组负责人吴明干，成员包括沈小力、柴任澎、牛成鹏。
律师事务所：国浩律师（福州）事务所，负责人许明，签字律师滕风武、邱哲儒。
会计师事务所：希格玛会计师事务所（特殊普通合伙），负责人吕桦，签字会计师陈建滨、陈长源。

十一、其他重要信息

公司无重大资产重组事项。
公司无定向发行情况。
核心业务人员未直接或间接持有公司股份。

总结

福能（平潭）融资租赁股份有限公司是一家专注于融资性售后回租业务的中外合资融资租赁公司，成立时间较短但已具备一定的业务规模和合规资质。公司业务高度集中于售后回租，主要客户为福建省内的企业，收入来源主要为融资租赁收入及相关咨询服务。尽管公司运营状况良好，但面临较高的资产负债率、利率和汇率波动、信用及流动性等多重风险。公司治理结构完善，具备一定的风险控制机制，但需关注关联交易比例高及地方财政奖励取消对盈利的影响。

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