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基金市场点评报告总结（2020年08月23日）

核心内容

本报告为财信证券研究发展中心发布的基金市场点评，主要聚焦于下周（2020年08月24日至08月28日）新发行基金的情况，以及重点基金的表现分析，同时对基金投资风险进行了提示。

主要观点

1. 下周新发行基金概况

• 全市场拟新发行基金共14只，仅计算初始基金。
• 基金类型分布如下：
  • 偏股混合型基金：5只
  • 偏债混合型基金：5只
  • 普通股票型基金：2只
  • 被动指数型债券基金：2只

2. 重点基金分析

2.1 易方达磐固六个月持有A（009900.OF）

• 类型：偏债混合型基金
• 管理人：易方达基金
• 申购费率：不超过1.0%
• 管理费率：0.8%/年
• 托管费率：0.2%/年
• 业绩比较基准：中债新综合指(财富)收益率 * 90% + 沪深300指数收益率 * 10%
• 投资策略：包括资产配置、固定收益类资产、股票投资、衍生产品投资等。
• 股票资产比例：不高于30%
• 同业存单比例：不超过20%
• 现金或一年内政府债券比例：不低于5%
• 基金经理：张清华
• 管理规模：约537亿元
• 在管产品：主要为混合债券型二级基金，占基金规模的97%
• 近1年表现：
  • 行业混合债券型二级基金中位值：+8.89%
  • 行业偏债混合型基金中位值：+12.99%
  • 张清华在管偏债混合型基金中位值：+44.20%
  • 超额收益：行业偏债混合型基金中位值 +31.21个百分点

2.2 长城成长先锋A（010049.OF）

• 类型：偏股混合型基金
• 管理人：长城基金
• 申购费率：不超过1.5%
• 管理费率：1.5%/年
• 托管费率：0.25%/年
• 业绩比较基准：中证800指数收益率 * 70% + 中债综合财富指数收益率 * 25% + 中证港股通综合指数收益率(使用估值汇率折算) * 5%
• 投资策略：包括大类资产配置、股票投资、债券投资、股指期货投资、资产支持证券投资等。
• 股票投资比例：60% - 95%
• 成长先锋主题相关股票比例：不低于非现金基金资产的80%
• 港股通标的股票比例：不超过股票资产的50%
• 同业存单比例：不超过20%
• 现金或一年内政府债券比例：不低于5%
• 基金经理：廖瀚博
• 管理规模：约9亿元
• 在管产品：主要为灵活配置型基金
• 近1年表现：
  • 行业灵活配置型基金中位值：+38.27%
  • 廖瀚博在管灵活配置型基金中位值：跑赢行业中值，具有不错的超额收益

关键信息

• 基金类型：下周新发行基金以偏股混合型和偏债混合型为主。
• 基金经理表现：
  • 张清华在管偏债混合型基金表现突出，超额收益显著。
  • 廖瀚博在管灵活配置型基金也表现良好，跑赢行业。
• 风险提示：
  • 历史数据不代表未来业绩。
  • 跟踪品种为非保本型产品，存在本金损失风险。
  • 多种内外因素可能影响基金收益，需谨慎评估。

投资评级系统说明

• 投资评级以报告发布日后6-12个月内所评股票或行业涨跌幅相对于同期市场指数为基准。
• 股票投资评级：
  • 推荐：投资收益率超越沪深300指数15%以上
  • 谨慎推荐：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%-15%
  • 中性：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%-5%
  • 回避：投资收益率落后沪深300指数10%以上
• 行业投资评级：
  • 领先大市：行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上
  • 同步大市：行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%-5%
  • 落后大市：行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上

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