20260306-五矿期货-有色期权早报_18页_9mb

有色期权市场总结

核心内容概览

本报告汇总了2026年3月6日五种有色期权（铝合金、铝、氧化铝、铜、镍、铅、锡、锌）的市场数据及分析，包括标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位及期权策略建议。

主要观点与关键信息

铝合金（AD）期权

• 标的合约：AD2604
• 最新价：23420元
• 涨跌幅：1.23%
• 成交量：10735万手（-1393万手）
• 持仓量：6402万手（+14万手）
• 隐含波动率：维持在均值0.1145上方
• 持仓量PCR：0.7951（位于近一年1.76%水位）
• 压力位与支撑位：压力位22000，支撑位22200
• 策略建议：无方向性策略；建议构建卖出看涨+看跌期权组合，保持delta中性，如：S_AD2604P22600, S_AD2604C23800

铝（AL）期权

• 标的合约：AL2604
• 最新价：24815元
• 涨跌幅：1.30%
• 成交量：717295万手（+104823万手）
• 持仓量：251449万手（-11973万手）
• 隐含波动率：维持在均值0.1535上方
• 持仓量PCR：0.5299（位于近一年2.45%水位）
• 压力位与支撑位：压力位26000，支撑位23000
• 策略建议：无方向性策略；建议构建看涨期权牛市价差组合，如：B AL2604C23600, S AL2604C24600

氧化铝（AO）期权

• 标的合约：AO2605
• 最新价：2800元
• 涨跌幅：0.17%
• 成交量：488920万手（+105656万手）
• 持仓量：308472万手（+572万手）
• 隐含波动率：维持在均值0.3129上方
• 持仓量PCR：0.3112（位于近一年30.20%水位）
• 压力位与支撑位：压力位3500，支撑位2500
• 策略建议：无方向性策略；建议构建卖出看涨+看跌期权组合，保持delta中性，如：S_AO2605P2700, S_AO2605P26200, S_AO2605C2950, S_AO2605C17600

铜（CU）期权

• 标的合约：CU2604
• 最新价：101080元
• 涨跌幅：-0.15%
• 成交量：138725万手（-24229万手）
• 持仓量：201141万手（-4210万手）
• 隐含波动率：维持在均值0.2194上方
• 持仓量PCR：0.6161（位于近一年3.67%水位）
• 压力位与支撑位：压力位116000，支撑位100000
• 策略建议：无方向性策略；建议构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合，保持delta空头，如：S_CU2604P98000, S_CU2604P130000, S_CU2604C146000, S_CU2604C150000

镍（NI）期权

• 标的合约：NI2605
• 最新价：136270元
• 涨跌幅：-0.30%
• 成交量：464447万手（-55631万手）
• 持仓量：217527万手（+369万手）
• 隐含波动率：维持在均值0.2972上方
• 持仓量PCR：0.5501（位于近一年48.16%水位）
• 压力位与支撑位：压力位150000，支撑位130000
• 策略建议：无方向性策略；建议构建卖出看涨+看跌期权组合，保持delta中性，如：S_NI2604P126000, S_NI2604P130000, S_NI2604C146000, S_NI2604C150000

铅（PB）期权

• 标的合约：PB2604
• 最新价：16775元
• 涨跌幅：-0.05%
• 成交量：38944万手（-7828万手）
• 持仓量：59365万手（-411万手）
• 隐含波动率：维持在均值0.1764上方
• 持仓量PCR：0.7547（位于近一年61.22%水位）
• 压力位与支撑位：压力位19600，支撑位16800
• 策略建议：无方向性策略；建议构建卖出看涨+看跌期权组合，保持delta中性，如：S_PB2604P15800, S_PB2604P16200, S_PB2604C17200, S_PB2604C17600

锡（SN）期权

• 标的合约：SN2604
• 最新价：391810元
• 涨跌幅：-0.89%
• 成交量：367949万手（-15889万手）
• 持仓量：38758万手（-5845万手）
• 隐含波动率：维持在均值0.3520上方
• 持仓量PCR：1.2427（位于近一年90.61%水位）
• 压力位与支撑位：压力位525000，支撑位350000
• 策略建议：无方向性策略；无波动性策略

锌（ZN）期权

• 标的合约：ZN2604
• 最新价：24520元
• 涨跌幅：0.06%
• 成交量：153707万手（-6534万手）
• 持仓量：82611万手（-4823万手）
• 隐含波动率：维持在均值0.1713上方
• 持仓量PCR：0.6651（位于近一年6.53%水位）
• 压力位与支撑位：压力位25000，支撑位24000
• 策略建议：无方向性策略；建议构建卖出看涨+看跌期权组合，保持delta中性，如：S_ZN2604P24000, S_ZN2604P24200, S_ZN2604C25000, S_ZN2604C25500

总体市场趋势

• 价格波动：多数标的合约价格出现小幅上涨或下跌，波动性维持在均值上方，表明市场对价格变动存在一定的预期。
• 成交量与持仓量：成交量普遍上升，但持仓量变化不一，部分品种持仓量小幅下降，显示市场参与者在调整头寸。
• 隐含波动率：整体隐含波动率维持在较高水平，显示市场对未来价格波动的预期较积极。
• 策略方向：整体建议以波动性策略为主，构建卖出看涨+看跌期权组合，以获取时间价值收益并保持delta中性。
• 压力与支撑位：各品种均存在明确的压力位和支撑位，可作为交易决策的参考依据。

免责声明

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