20231027-安信证券-艾力斯-688578.SH-伏美替尼持续高速放量_海外ex20ins_NSCLC一线市场值得期待_5页_857kb

艾力斯公司（688578.SH）快报总结

当前关键信息：

• 目标价分析：安信证券给出2023年30倍PE预期，对应6个月目标价3991元，当前股价（2023-10-26）为3562元（估值空间约11.8%）。
• 财务表现：前三季度营收达1348亿元，同比增长186%；净利润410亿元，同比增长3587%，主要由伏美替尼药物驱动。
• 产品竞争与海外拓展：伏美替尼成为国内EGFR突变NSCLC一线治疗市场前三产品，正进行ex20insNSCLC一线的III期临床（FURMO004），已进入多国临床试验。

关键结论：

• 投资评级为买入-A，预计2023-2025年收入及盈利保持较快增长，PE逐年收窄。
• 海外市场潜力显著，尤其ex20insNSCLC一线表现优异，可能推动国际销售。

风险提示：

• 伏美替尼单一产品销售不及预期。
• 外国临床试验失败或进度延迟。