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财经要闻

• 国内市场：上证指数、深证成指运行于震荡区间，沪指在约3880点附近呈现阻力。
• 上海房地产政策优化：为房地产市场注入新活力。
• 贷款利率政策调整：不再区分首套、二套住房贷款利率。

宏观策略

• 市场分析：有色金属、软件、电力行业表现强劲，A股震荡上行。
• 政策利好：国务院会议支持经济回升，流动性充裕，居民资金入市意愿高涨。
• 宏观观点：国内经济复苏加速，国际降息趋势利好外资回流。
• 风险提示：重点关注政策落实、内需恢复及贸易摩擦。

行业聚焦

通信行业

• 国内电信业务增长，光模块出口表现分化，北美云厂商上调资本开支。
• 建议关注光通信、AI手机、电信运营商板块。

传媒与游戏

• 游戏、广告营销板块获加仓，传媒行业持仓提升。
• 政策扶持下，游戏及IP衍生品市场快速发展，影视板块进入暑期档。

汽车行业

• 7月产销延续双位数增长，自主品牌市场份额提升，新能源车出口势头强劲。
• 以旧换新等政策推动汽车消费回暖。

软件与AI

• 大模型应用落地，国产基础软硬件加速发展。
• 海外AI投入加大，科技公司财报显示业务受益明显。

其他亮点

• 光伏行业政策治理，行业供需有望改善。
• 半导体需求旺盛，半导体设备销售额增长。
• 白酒板块情绪抬头，食品饮料估值处于低位。