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报告摘要

东兴晨报摘要（2025年8月26日）

经济要闻

上海房地产政策调整：沪六部门联合发布通知，优化限购、公积金、个人住房信贷及房产税政策，自2025年8月26日起施行。据报道，上海二套房贷利率统一降至3.05%，月供减少约220元。
绿色转型目标：中共中央办公厅、国务院办公厅发布《关于推进绿色低碳转型加强全国碳市场建设的意见》。目标到2027年基本覆盖工业领域排放行业，到2030年建成统一的碳排放权交易市场。
国家发改委座谈会：国家发改委主任郑栅洁主持企业座谈会，听取"十五五"规划建议，参会企业呼吁完善内需、竞争、人才、生态保护等政策，助力企业发展。
央行支持林业发展：央行、金融监管总局、林草局联合发文，提出创新林权抵押贷款、优化评估机制、促进林权市场化交易等，支持林业一二三产业融合。
央行逆回购操作：开展2884亿元7天逆回购，利率1.40%，有2665亿元逆回购到期。
美国政局动态：特朗普宣布将向芝加哥部署军队，引发争议。同时，他解除美联储理事库克职务，并威胁对医药征收关税。他还表示将大幅降低药品价格。
上海房贷新政：上海取消二套房贷利率区分，统一执行3.05%，降低改善性购房需求成本。
消费贷款财政贴息：财政部、央行、金融监管总局联合推出个人消费贷款财政贴息政策，支持居民消费复苏。

每日消息动态

英伟达发布新AI平台：推出机器人计算平台Jetson AGX Thor，起价3499美元，全球同步销售。
汇顶科技高管立案调查：公司总裁柳玉平因涉嫌内幕交易被证监会立案，公司经营正常。
苹果遭xAI起诉：马斯克旗下xAI对苹果和OpenAI提起诉讼，指控二者合谋垄断AI领域。
扬帆新材股东被调查：公司控股股东樊培仁被监察委员会立案调查，未对公司经营影响。
腾讯发布AI游戏工具：在科隆游戏展发布VISVISE，覆盖游戏美术全流程辅助。

日研报告摘要

食品饮料行业：
- 观点：白酒行业或处周期底部，政策利好多，建议关注贵州茅台、五粮液等头部企业。
- 关键点：2022-2025年下行期类似于2013-2015年，政策面看流动性改善，消费旺季需求修复。
江苏银行半年报点评：
- 业绩：上半年营收、净利润同比分别增长7.8%、8.0%，净息差同比下降12个基点。
- 风险：房地产行业不良率上升，但占总额比重较低。