20230911-创元期货-股指期货早报_美元指数继续走强_施压其余市场_15页_1mb

股指早报摘要

海外市场动态

• 美国经济：8月PMI超预期，高盛下调经济衰退预期至15%，增强美联储鹰派立场，支撑美元指数上涨，压制其他市场。
• 美联储政策：9月暂停加息大概率，但不排除后续继续加息。8月CPI数据将于本周三公布，影响11月加息预期。
• 日本央行信号：行长暗示若工资物价持续上涨可调整货币政策，导致美元走弱，离岸人民币汇率波动区间7.35-7.36。
• 汇率影响：美元指数走强，对新兴市场构成压力；人民币汇率波动受日央行表态影响。

国内资本市表现

• 市场走势：上周四大盘低开震荡下跌0.18%，深成指、创业板指分别下跌0.38%、0.35%，呈现弱修复行情。
• 板块分化：周期蓝筹、消费、新能源拖累大盘；科技题材如华为芯片表现活跃；全市场个股涨跌比约52%。
• 消息影响：
  • 指南针公告终止融券出借，推动市场清仓潮。
  • 保险公司偿付能力监管优化，投资A股风险因子下调，提升权益配置空间。
  • 北向资金继续流出，制约风险偏好修复。

期货与流动性跟踪

• 基差价差：各股指期货合约基差与价差波动区间维持在-40至30%之间，未形成明确趋势。
• 资金动态：
  • 两融余额下降，杠杆资金偏谨慎。
  • 央行净投放资金加码，但Shibor利率上行。
  • 北向资金持续流出，港股通成交量平稳。

核心驱动因素

1. 美元主导：美经济韧性、美联储政策走向决定方向。
2. 政策预期：日本央行的政策调整信号、美国CPI数据是关键变量。
3. 市场信心：筑底过程中的结构性行情需保持耐心。
4. 流动性：境内资金流出、汇率波动抑制短期风险偏好。

投资建议

• 时间框架：当前为市场筑底阶段。
• 策略方向：暂不宜激进，等待重要数据披露与政策明朗。
• 监测重点：9月14日CPI数据、美联储静默期最新动态、人民币汇率方向。

来源：创元期货2023股指期货早报