20230615-安信国际证券-2023年6月能源材料专场_需求释放_掘金产业链_35页_2mb

光伏产业链分析总结

光伏装机需求释放

• 2023年1-4月，中国光伏新增装机达483GW，同比增长186%，预计全年装机125GW。
• 全球2023年光伏装机预期超330GW，主要来自欧盟、美国等地区。
• 组件出口强劲，2023年1-4月中国出口69GW，同比增长41%，欧洲为主要市场。

多晶硅料价格回落

• 2023年多晶硅料需求约120万吨，产量预计180万吨，可能出现供应过剩。
• 价格加速下行，受成本支撑和颗粒硅技术优势影响。
• 颗粒硅成本较低，有助于企业穿越周期。

掘金环节：光伏玻璃

• 需求持续增加，产能扩张放缓，价格保持稳定。
• 成本边权重碳酸钠和天然气价格下行，提升盈利能力。
• 成本控制和供应链管理是核心竞争力，推荐龙头企业。

投资建议

• 光伏板块需求强劲，推荐关注光伏玻璃和多晶硅料环节。
• 具体股票：信义光能(968 HK)、福莱特玻璃(6865 HK)、协鑫科技(3800 HK)。
• 重点关注成本优化和全球装机扩张机会。