20130708-安信证券-安信证券融资融券周报_11页_486kb

融资融券市场分析总结

核心内容概述

本报告分析了上周融资融券市场的整体情况及个股表现，结合市场趋势与政策动向，为投资者提供了市场情绪、行业偏好和个股评级的参考信息。

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主要观点与关键信息

一、融资融券市场概况

• 融资余额：达到2194.16亿元，环比微涨0.41%，为近半年最低增速。
• 融券余额：达到48.30亿元，环比大幅增长31.26%，创历史新高。
• 融资交易：融资买入交易规模为534.41亿元，环比下降，表明融资做多热情减弱。
• 融券交易：融券卖出股数约为27.20亿股，环比下降近40%，反映做空者信心增强。
• 市场表现：上证指数上涨1.41%，深成指上涨2.11%，市场出现缩量反弹。

二、行业偏好分析

融资看多行业前三：

• 综合：涨幅5.40%
• 轻工制造：涨幅5.26%
• 黑色金属：涨幅1.28%

融券看空行业前三：

• 金融服务：跌幅-1.06%
• 机械设备：涨幅2.42%
• 交通运输：涨幅1.39%

注：由于融券规模较小，融券数据参考意义有限。

三、个股表现

融资看多前五：

1. 正和股份（周涨幅15.05%）
2. 华泰柏瑞红利ETF
3. 交银180治理ETF
4. 科力远
5. 广汇能源

融券看空前五：

1. 交银180治理ETF
2. 嘉实沪深300ETF
3. 华泰柏瑞沪深300ETF
4. 南方深成ETF
5. 易方达深证100ETF

注：部分个股融资与融券数据变化明显，反映了市场对个股的态度转变。

四、融资融券变化分类

根据融资与融券变化趋势，可分为以下四类：

类型	说明	表现
资增券增	市场分歧较大，关注度持续	持续关注
资增券减	融券减少，看多信号	看多
资减券增	融资减少，看空信号	看空
资减券减	市场分歧较大，关注度减弱	偏空

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市场趋势与政策影响

• 政策动向：国务院发布《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》，提出10项措施，包括支持新兴产业、小微经济、“三农”领域等，同时强化风险防范。
• 行业影响：
  • 金融：融资流出3.74亿元，融券增加2.35亿元，显示市场对金融股信心不足。
  • 房地产：融资流出3.64亿元，融券余额增长0.52亿元，短期反弹可能难以持续。
  • 其他行业：部分行业如综合、轻工制造、黑色金属受到融资支持，而机械设备、交通运输则受到融券影响。

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风险提示

• 本报告基于历史数据进行分析，预测与实际可能有差异。
• 融券数据参考意义有限，需谨慎对待。
• 市场情绪变化较快，需结合其他因素综合判断。

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投资建议

• 看多：正和股份、华泰柏瑞红利ETF、交银180治理ETF、科力远、广汇能源等。
• 看空：交通银行、长江电力、格力电器、洋河股份、招商地产、西部证券、金地集团、宁波银行、中国石油等。
• 投资者应关注政策导向与市场情绪变化，合理评估风险与收益。

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公司评级体系

收益评级：

• 买入：未来6个月收益率领先沪深300指数15%以上
• 增持：未来6个月收益率领先沪深300指数5%-15%
• 中性：未来6个月收益率与沪深300指数相差-5%至5%
• 减持：未来6个月收益率落后沪深300指数5%-15%
• 卖出：未来6个月收益率落后沪深300指数15%以上

风险评级：

• A：正常风险，收益率波动小于等于沪深300指数
• B：较高风险，收益率波动大于沪深300指数

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分析师声明

• 柴宗泽具有证券投资咨询执业资格，保证信息来源合法合规、研究方法专业审慎、观点独立公正、结论有依据。

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免责声明

• 本报告仅供安信证券客户使用。
• 报告基于公开资料，不保证信息完整性与准确性。
• 报告不构成投资建议，客户需自行判断。

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